Micropole : Accord avec Talan en vue d’une OPA

information fournie par EuroLand Corporate •31/05/2024 à 08:51

Rapprochement en vue avec Talan

Quelques mois après avoir reçu une offre de la part de Miramar Holding (1,60€ par action), Micropole annonce avoir retenu une proposition de Talan Holding. Dans ce cadre, Micropole a conclu un accord stratégique, aux termes duquel Talan s’est engagé irrévocablement à déposer une offre publique d’achat volontaire visant l’intégralité des actions de Micropole , qui sera suivie, si les conditions en sont réunies, d’un retrait obligatoire.

L’offre de Talan valorise 100% du capital à 90,8 M€ sur la base d’un prix à 3,12 € par action (prime de 108,0% par rapport à l’offre de Miramar et de 188,9% sur le cours moyen pondéré par les volumes des 3 derniers mois) et fait ressortir des multiples de 0,6x le CA et de 17,0x le ROC 2024e vs des multiples de marché de 0,9x le CA et 11,0x le ROC 2024e (Cf. Market Review avril 2024).

Recommandation

Au regard de l’offre proposée par Talan (95% d’ upside par rapport à notre dernier OC et par rapport au dernier cours de bourse +48%), nous pensons que l’opération à de bonnes chances d’aboutir dans les prochains mois.