Memscap:"Résultats conformes / forte croissance attendue"

information fournie par EuroLand Corporate •29/03/2023 à 09:55

Publication des résultats annuels 2022
Après avoir publié un chiffre d’affaires annuel de 9,4 M€ en croissance de +9,4%, Memscap publie de solides résultats opérationnels dans un contexte de rationalisation de son activité. Le résultat opérationnel ressort ainsi à 0,2 M€ contre 0,6 M€ l’an passé. Le RNpg s’établit à 0,2 M€ (vs 0,5 M€). Pour 2023, le Groupe attend une forte croissance de ses activités avec en ligne de mire, son plan stratégique 4C (TCAM de +20% de CA entre 2022 et 2026).

Recommandation
Après la mise à jour de notre modèle de valorisation et des paramètre de marché, notre objectif de cours ressort inchangé à 4,15€. Malgré le fort rerating (+136% en ytd), nous considérons le cours comme un point d’entrée au regard des perspectives de croissance et de rentabilité. Compte tenu du potentiel de hausse (+26,5%), nous réitérons notre recommandation à l’Achat.