Macy's met fin aux négociations de rachat avec un groupe d'investisseurs, les actions s'effondrent

information fournie par Reuters •15/07/2024 à 19:25

((Traduction automatisée par Reuters, veuillez consulter la clause de non-responsabilité https://bit.ly/rtrsauto))

(Une refonte et un approfondissement de l'histoire de Macy's tout au long de l'année) par Ananya Mariam Rajesh et Abigail Summerville

Macy's M.N a mis fin aux discussions avec un groupe d'investisseurs composé d'Arkhouse Management et de Brigade Capital qui avaient proposé d'acquérir la chaîne de grands magasins pour 6,9 milliards de dollars, ce qui a fait chuter ses actions de 15 % lundi.

Dans un communiqué, Macy's a déclaré avoir mis fin aux discussions avec les deux investisseurs parce que leur proposition de rachat "n'apporte pas de valeur convaincante" et qu'il n'est pas certain qu'elle puisse être financée.

Ce dernier développement met fin à un mois d'efforts pour privatiser Macy's et intervient quelques semaines après que lasociété a révélé que le groupe d'investisseurs avait révisé son offre pour la deuxième fois afin d'acquérir le reste de la chaîne de grands magasins qu'il ne possédait pas encore pour 24,80 dollars par action, contre une offreprécédente de 24dollars par action.

L'offre révisée évalue Macy's à 6,86 milliards de dollars et offre une prime de près de 43 % par rapport à la clôture de l'action le 8 décembre, lorsque la nouvelle de l'offre est apparue .

Arkhouse, qui détient une participation de 4,4 % dans Macy's, et Brigade Capital Management n'ont pas immédiatement répondu à une demande de commentaire de Reuters.

Macy's a ouvert ses livres au groupe d'investisseurs en mars et a permis à deux des candidats d'Arkhousede rejoindre le comité financier de son conseil d'administration, qui était chargé de superviser l'évaluation de la proposition de rachat.

Macy's a déclaré avoir fourni au groupe d'investisseurs plus d'informations, de documents et de temps qu'il n'en faut généralement pour obtenir le financement d'une acquisition par une société publique. Une personne au fait de l'affaire a déclaré que le groupe d'investisseurs n'avait formulé aucune proposition concrète après quatre mois de diligence raisonnable.

Macy's a déclaré qu'elle entendait désormais se concentrer sur son plan de redressement, dirigé par le nouveau directeur général Tony Spring, avant la période cruciale des fêtes de fin d'année. En début d'année, l'exploitant de grands magasins a annoncé des suppressions d'emplois et la fermeture de 150 magasins jusqu'en 2026 dans le cadre de son plan de redressement.

"Il semble que cela n'ait pas fonctionné à la satisfaction de Macy's. Je pense que Macy's était probablement le mieux placé pour savoir ce qui se passait. Je pense que Macy's s'attendait probablement à une augmentation de quelques dollars, et non de 80 cents", a déclaré David Swartz, analyste chez Morningstar.

Une acquisition hostile par le groupe d'investisseurs serait extrêmement coûteuse et il n'y a aucune garantie qu'elle fonctionnerait même si l'offre est à nouveau relevée, puisque Macy's cherche à se concentrer sur sa nouvelle stratégie, a déclaré M. Swartz.

En mai, Macy's a revu à la hausse ses prévisions de bénéfices annuels en misant sur la stratégie de Spring, bien que l'atonie de la demande ait pesé sur les ventes. Le chiffre d'affaires net de Macy's de 23,1 milliards de dollars en 2023 est le plus bas depuis près de vingt ans, si l'on exclut l'année 2020. Le chiffre d'affaires net a culminé à 28,11 milliards de dollars au cours de l'exercice 2014.

Dans le cadre de sa nouvelle stratégie , Macy's a déclaré qu'elle prévoyait d'ouvrir 15 nouveaux magasins Bloomingdale's et au moins 30 nouveaux magasins Bluemercury au cours des trois prochaines années afin de stimuler la croissance de ses marques de luxe les plus performantes.

Son homologue Nordstrom JWN.N est également devenu une cible de rachat récemment.