Livent entame une campagne australienne en vue de la fusion avec Arcadium Lithium pour un montant de 10,6 milliards de dollars

information fournie par Reuters •12/11/2023 à 07:38

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L'opération donnerait naissance au troisième plus grand producteur de lithium

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Arcadium souhaite étendre sa présence en Australie occidentale

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Le directeur général déclare qu'il n'est pas nécessaire de prendre un partenaire JV australien

(Ajoute les commentaires du directeur général aux paragraphes 7-10) par Scott Murdoch et Melanie Burton

Livent LTHM.N , major américain du secteur du lithium, rencontrera les investisseurs australiens d'Allkem AKE.AX à partir de lundi, en vue d'un vote le mois prochain pour approuver une fusion de 10,6 milliards de dollars qui donnerait naissance au troisième producteur mondial dans un contexte d'affaiblissement de la demande et des prix du lithium.

Paul Graves, directeur général de Livent, prendra la tête de la nouvelle société Arcadium Lithium, si les actionnaires d'Allkem votent en faveur de l'opération le 19 décembre. La transaction a été recommandée par des experts indépendants dans un rapport établi par le banque conseil Kroll.

La fusion des deux entreprises donnerait naissance au troisième producteur mondial de lithium en volume, avec des actifs couvrant l'Australie, le Canada et l'Argentine. Les deux premiers producteurs sont la société américaine Albemarle Corp

ALB.N et la société chilienne SQM SQMA.SN .

M. Graves a déclaré que l'une de ses premières priorités serait d'étendre la présence d'Arcadium dans les districts de lithium de classe mondiale de l'Australie occidentale.

L'activité de rachat en Australie, le principal fournisseur de lithium au monde, a été frénétique cette année, avec au moins deux transactions potentielles par des entreprises chimiques mondiales qui ont été contrecarrées par des entreprises dirigées par des magnats de l'industrie minière qui ont fait pression en accumulant des participations bloquantes.

Albemarle a renoncé à son offre de 4,3 milliards de dollars pour Liontown Resources LTR.AX après que Hancock Prospecting est apparu dans le registre de Liontown avec une participation de près de 20 %, et a souligné sa capacité à exécuter le projet en tant que partenaire potentiel.

"Le point de départ est que nous savons qu'il y a des actifs de classe mondiale en Australie occidentale, donc si vous voulez posséder et exploiter les meilleurs actifs, vous devez travailler ici", a déclaré M. Graves à Reuters.

Mais pour Arcadium, il n'y a pas de raison évidente de travailler avec un partenaire étant donné qu'elle dispose déjà du capital et des compétences nécessaires pour développer des projets.

"Peut-être que pour certaines personnes, il est logique d'avoir un partenaire minier australien expérimenté. Ce ne sera pas le cas pour Arcadium"

Selon les termes de l'accord, les actionnaires d'Allkem recevront une action de l'entité combinée pour chacune de leurs actions et la société détiendra en fin de compte 56 % de la nouvelle entreprise.

Les actionnaires de Livent recevront 2,406 actions de la nouvelle société, qui s'appellera Arcadium Lithium, pour chaque action existante.

Les plus grands producteurs de lithium au monde, dont Livent, ont déclaré qu'ils restaient optimistes quant à la demande à long terme, malgré les récentes baisses de prix dues aux craintes d'un ralentissement de l'adoption des véhicules électriques.

Livent Corp a affiché un bénéfice trimestriel inférieur aux prévisions il y a deux semaines et a réduit son chiffre d'affaires annuel et ses prévisions de bénéfices, en raison de retards d'expansion en Argentine.

Les entreprises ont estimé que l'opération créerait des synergies de coûts d'exploitation avant impôts d'environ 125 millions de dollars par an d'ici à 2027.

"Allkem et Livent... possèdent des actifs d'exploitation et de développement relativement proches en Argentine et au Canada, ce qui crée des opportunités de partage d'infrastructures, de coordination des opérations et de logistique plus efficace", indique le rapport de Kroll.

"Une telle proximité peut conduire à une utilisation plus efficace des ressources, à des économies de coûts et à des économies de dépenses en capital, créant un ensemble particulier de synergies qui ne sont pas aussi facilement réalisables lorsque les actifs sont géographiquement dispersés."

Livent a été créé en 2018 lorsque FMC Corp FMC.N s'est séparé de sa division lithium. Allkem a été créé en 2021 par la combinaison de Galaxy Resources et d'Orocobre.