Lineage, une société de placement immobilier spécialisée dans l'entreposage frigorifique, augmente de 5 % dans le cadre de la plus grande introduction en bourse de l'année 2024

information fournie par Reuters •25/07/2024 à 20:06

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(Ajout d'une citation du directeur général aux paragraphes 11 et 12) par Pritam Biswas et Echo Wang

Les actions de Lineage LINE.O ont gagné 5 % lors de leur entrée sur le Nasdaq jeudi, témoignant de l'enthousiasme des investisseurs pour la plus grande offre publique de l'année jusqu'à présent.

Les investisseurs ont montré un regain d'intérêt pour les nouvelles cotations en 2024, dans l'espoir d'un atterrissage en douceur de l'économie, après que le marché américain des introductions en bourse soit resté modéré pendant plus de deux ans en raison des tensions géopolitiques et des taux d'emprunt élevés.

Des sociétés telles que CG Oncology CGON.O , qui développe des médicaments contre le cancer, ont reçu une réponse chaleureuse de la part des investisseurs lors de leurs débuts, et leurs actions se négociaient à près de 75 % au-dessus de leur prix d'introduction en bourse à la clôture de la séance de mercredi.

Lineage, soutenue par la société de capital-investissement Bay Grove Capital, a fait ses débuts à 82 dollars l'action, au-dessus du prix d'offre de 78 dollars l'unité, ce qui donne à la société une évaluation de 19,2 milliards de dollars.

Reuters a rapporté en exclusivité que Lineage, basée dans le Michigan, a vendu près de 57 millions d'actions mercredi pour lever 4,44 milliards de dollars, ce qui en fait le plus gros démarrage boursier au niveau mondial en 2024.

Au cours d'une année qui a été marquée par une approche inégale des investisseurs à l'égard des nouvelles offres, Lineage pourrait jouer un rôle d'indicateur pour l'ensemble du marché des introductions en bourse.

"Lineage pourrait donner à d'autres entreprises le courage de s'introduire en bourse plus tard dans l'année ou au début de 2025", a déclaré Daniel Coatsworth, analyste en investissement chez AJ Bell.

"Nous pourrions regarder en arrière dans quelques années et nous rendre compte que l'introduction en bourse de Lineage est arrivée à point nommé, juste au moment où les investisseurs commençaient à réévaluer les actions liées à l'immobilier", a ajouté M. Coatsworth.

Lineage travaille avec des entreprises du secteur de l'alimentation et des boissons pour le stockage, la manutention et le transport de denrées alimentaires congelées et périssables dans le monde entier. À l'échelle mondiale, Lineage possède 482 entrepôts d'une capacité de 3 milliards de pieds cubes.

Adam Forste et Kevin Marchetti, dirigeants de sociétés de capital-investissement, ont lancé l'entreprise avec un seul entrepôt à Seattle en 2008. Ils ont généré un chiffre d'affaires de 5,3 milliards de dollars en 2023.

"Nous avons réalisé plus de 115 acquisitions dans le monde entier et nous nous sommes imposés comme un chœur de choix dans notre secteur, dans un segment encore très fragmenté", a déclaré Greg Lehmkuhl, directeur général de Lineage .

"Nous pensons que le fait d'avoir une monnaie publique, une monnaie liquide et le coût du capital le plus bas... accélérera notre croissance inorganique et nous fournira le bilan dont nous avons besoin pour continuer à financer la croissance de l'entreprise", a ajouté M. Lehmkuhl.

Le produit de l'introduction en bourse servira à rembourser la dette, selon le dossier réglementaire de la société.

Les sociétés de placement immobilier constituent généralement une meilleure protection contre l'inflation et la volatilité du marché en période de turbulences économiques. Elles permettent aux actionnaires de déduire une partie des impôts qu'ils paient sur leurs dividendes.

Morgan Stanley MS.N , Goldman Sachs Group Inc GS.N , Bank of America Corp BAC.N , JPMorgan Chase & Co JPM.N et Wells Fargo & Co WFC.N ont agi en tant que co-chefs de file pour l'introduction en bourse. KKR KKR.N a joué le rôle de banque conseil principal.