Lexibook : Impact négatif des gilets jaunes sur le T3

information fournie par EuroLand Corporate •21/02/2019 à 17:46

Publication du CA T3

Le CA T3 est ressorti à 12,9 M€ (+5,7%). Entre les difficultés rencontrées par Toys'R'us, celles de La Grande Récré et les annulations de commandes concernant notamment les gilets jaunes (3,8 M€ sur le T3, principalement en décembre 2018), le T3 ressort en dessous des attentes. Néanmoins Lexibook a surperformé son marché (-7% selon NPD).
Le redressement de la rentabilité lié aux efforts sur les coûts sera ainsi grevé cette année. Compte tenu du momentum à très court terme, nous devenons prudents sur la valeur.

Recommandation

Suite à la mise à jour de nos estimations et à l'actualisation de nos modèles, la valorisation du titre ressort 1,00 € (vs 1,20 €) et notre recommandation passe à Accumuler (vs Achat).