Les faibles marges de Tesla font chuter les actions, alors que Musk vante tout sauf les voitures

information fournie par Reuters •25/07/2024 à 03:23

((Traduction automatisée par Reuters, veuillez consulter la clause de non-responsabilité https://bit.ly/rtrsauto))

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Les actions chutent de 12 % après des résultats décevants

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Les livraisons de VE en baisse pour le deuxième trimestre consécutif

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Les marges des constructeurs automobiles diminuent en raison de la concurrence

(Ajouter les résultats du sondage au paragraphe 16) par Deborah Mary Sophia et Noel Randewich

Les actions de Tesla TSLA.O ont chuté de 12% mercredi, évaporant près de 100 milliards de dollars de valeur boursière après que le directeur général Elon Musk 'ait parlé de robots humanoïdes et de taxis sans chauffeur, ce qui n'a pas réussi à réconforter les investisseurs inquiets de la diminution des marges bénéficiaires du fabricant de voitures électriques 's.

Tesla a affiché sa marge bénéficiaire trimestrielle la plus faible en cinq ans mardi à la fin de la journée , et le bénéfice par action a manqué les estimations pour le quatrième trimestre consécutif.

Il s'agit de la plus forte baisse en pourcentage de l'action de Tesla en une journée depuis 2020, et la capitalisation boursière de Tesla est passée de plus de 1 000 milliards de dollars en 2021 à un peu moins de 700 milliards de dollars.

La valorisation de Tesla, qui reste le constructeur automobile le plus coté au monde, repose sur les attentes des investisseurs qui espèrent de gros bénéfices futurs grâce à des produits qui n'ont pas encore été lancés, tels que les robotsaxis et les robots qu'ils ont promis.

"Tout l'enthousiasme de Musk lors de l'appel, en dehors de l'énergie storage, concernait des produits qui n'existent pas", a déclaré Jeff Osborne de TD Cowen.

Les faibles résultats de Tesla, ainsi que le rapport d'Alphabet

GOOGL.O dans lequel il a signalé des dépenses en capital plus élevées, ont constitué un mauvais départ pour les rapports du deuxième trimestre des sociétés les plus précieuses de Wall Street.

L'action d'Alphabet, la société mère de Google, a chuté de près de 5 %, et les pertes de ses actions et de celles de Tesla ont plongé Wall Street dans un profond mouvement de liquidation, les investisseurs s'inquiétant des valorisations élevées.

Les livraisons de véhicules électriques de Tesla ont chuté pendant deux trimestres consécutifs et l'entreprise n'a pas lancé un modèle moins cher que beaucoup attendaient, ce qui a poussé les acheteurs à se tourner vers des fabricants de véhicules électriques rivaux . Le Chinois BYD 002494.SZ , par exemple, a élargi son avance sur Tesla à Singapour au cours du premier semestre 2024.

Tesla a été contraint de réduire ses prix et d'augmenter ses incitations pour stimuler les ventes de sa gamme de véhicules vieillissante. M. Musk a déclaré que les concurrents "ont fait des remises très importantes sur leurs véhicules électriques, ce qui a rendu les choses un peu plus difficiles pour Tesla".

La société a déclaré que les modèles moins chers qu'elle prévoit de commercialiser au premier semestre 2025 entraîneraient une réduction des coûts moins importante que prévu, tout en reportant à octobre un événement très attendu pour son robotaxi.

"Le prix de Tesla n'est pas fixé en fonction de l'automobile, mais de l'autonomie et de l'IA... Nous pensons que tout gain provenant de (les initiatives AI) de Tesla (est) plus loin", a écrit l'analyste d'UBS Joseph Spak, réitérant une note de "vente" sur le titre.

INVESTISSEMENT DANS L'IA

L'action Tesla s'est récemment négociée à 85 fois ses estimations de bénéfices à 12 mois, contre 7 fois pour l'ancien constructeur automobile Ford Motor F.N .

Musk a déclaré mardi que le robot humanoïde Optimus de Tesla avait commencé à effectuer des tâches de manière autonome dans l'une de ses installations et qu'il serait choqué s'il n'y avait pas de véhicules Tesla autopilotés sans supervision humaine l'année prochaine.

En 2019, Musk a déclaré aux investisseurs que Tesla exploiterait un réseau de robotaxis d'ici 2020.

Il a également lancé un sondage demandant aux utilisateurs de X si Tesla devrait investir 5 milliards de dollars dans sa startup d'IA xAI - dont il prévoyait de garder un quart pour les investisseurs de X. La valeur de X, anciennement Twitter, a plongé depuis son achat de la plateforme pour 44 milliards de dollars.

Près d'un million de personnes ont participé à l'enquête et 68 % d'entre elles ont voté en faveur de l'investissement.

Les analystes de Wall Street se demandent si Tesla sera en mesure de surmonter les obstacles techniques et réglementaires pour déployer des robotaxis dans les prochaines années. Musk a déclaré mardi que Tesla avait repoussé le dévoilement du robotaxi de Tesla au 10 octobre, au lieu du 8 août.

Selon M. Osborne de la Banque TD, il faudra peut-être attendre la fin de la décennie pour que Tesla parvienne à ce que ses voitures se conduisent sans intervention humaine.

Les réductions de prix et les incitations de l'entreprise ont fait chuter les marges brutes de l'automobile, hors crédits réglementaires, à 14,6 % au deuxième trimestre.

L'un des 50 analystes couvrant l'action a réduit sa notation, tandis qu'il y a eu trois augmentations d'objectifs de prix et deux diminutions, selon les données de LSEG.

En moyenne, les analystes considèrent l'action comme "à conserver", avec un objectif de prix médian de 212,50 $, selon les données.