Les bénéfices de Wells Fargo dépassent les estimations et les actions fluctuent en fonction des perspectives en matière d'intérêts

information fournie par Reuters •12/04/2024 à 20:52

((Traduction automatisée par Reuters, veuillez consulter la clause de non-responsabilité https://bit.ly/rtrsauto))

(Ajoute le contexte dans les paragraphes 2-3, la citation de l'analyste dans le paragraphe 5, met à jour les actions) par Saeed Azhar, Noor Zainab Hussain et Manya Saini

Le bénéfice de Wells Fargo WFC.N a chuté de 7% au premier trimestre, dépassant les prévisions des analystes,car elle a payé plus pour conserver les dépôts des clients alors que la demande des emprunteurs a diminué.

Les actions de Wells Fargo ont baissé de 2,1 % après avoir oscillé entre gains et pertes. Cette volatilité reflète l'incertitude des investisseurs quant aux revenus des banques provenant des paiements d'intérêts dans les mois à venir.

Le revenu net d'intérêt de Wells Fargo (NII) - ou la différence entre ce qu'elle gagne sur les prêts et ce qu'elle paie pour les dépôts - pourrait chuter de 7 à 9 % cette année, a déclaré la société. Le revenu net d'intérêts a chuté de 8 % à 12,23 milliards de dollars au premier trimestre.

"Il est certainement difficile ces jours-ci de prévoir le bénéfice net, étant donné toute la volatilité que nous avons observée à travers un grand nombre de points de données différents, ainsi que certaines incertitudes relatives au comportement de nos clients", a déclaré Michael Santomassimo, directeur financier, lors d'une conférence de presse.

Les prévisions sont "prudentes" et Wells Fargo pourrait encore générer plus de revenus si les taux d'intérêt restent élevés plus longtemps, a écrit Alexander Yokum, analyste chez CFRA, dans une note. Il a relevé la note de l'action de "hold" à "buy".

Le bénéfice ajusté de Wells Fargo de 1,26 $ par action a dépassé les estimations des analystes de 1,11 $, selon les données de LSEG, aidé par les revenus de la banque d'affaires et d'investissement, qui ont augmenté de près de 5 %.

Ebrahim Poonawala, analyste chez Bank of America, a réitéré sa note d'achat sur le titre, déclarant que les résultats et les perspectives soutenaient un "point de vue constructif"

L'évolution des perspectives en matière de taux d'intérêt aux États-Unis est un facteur important qui déterminera les bénéfices futurs des banques. Les prix à la consommation aux États-Unis ont augmenté plus que prévu en mars, ce qui a conduit les marchés financiers à anticiper que la Réserve fédérale retarderait la baisse des taux jusqu'en septembre.

La hausse des taux a stimulé les bénéfices des prêteurs, car les paiements d'intérêts leur rapportent plus d'argent, mais cet avantage s'est estompé au cours du premier trimestre 2024.

Laprévision du NII est basée sur les attentes de trois réductions de taux cette année, a déclaré le directeur financier Santomassimo aux analystes.

L'augmentation des taux d'intérêt a également rendu les banques plus coûteuses, les incitant à payer davantage pour conserver les dépôts des clients qui recherchent des rendements plus élevés.

Le resserrement de la politique monétaire pourrait également réduire la demande des emprunteurs et freiner l'activité économique, y compris les transactions à Wall Street.

Wells Fargo a également versé 284 millions de dollars à un fonds de la Federal Deposit Insurance Corp qui a été vidé l'année dernière après la faillite de trois prêteurs régionaux.

Les prêts moyens ont baissé de 20,6 milliards de dollars, soit 2 %, d'une année sur l'autre, en raison de baisses dans la plupart des catégories de prêts, a déclaré la banque.

Les rivaux de Citigroup C.N ont affiché des bénéfices plus faibles , car ils ont dépensé davantage en indemnités de licenciement et ont mis de l'argent de côté pour remplirle fonds d'assurance des dépôts du gouvernement, tandis queles prévisions de JPMorgan Chase JPM.N pour 2024 NII n'ont pas été à la hauteur des attentes des analystes.

Wells Fargo a réduit ses provisions pour pertes de crédit sur les prêts de bureau de 76 millions de dollars à 2,4 milliards de dollars au premier trimestre.

"Notre portefeuille est toujours très sain", a déclaré Santomassimo. La banque n'est pas trop préoccupée par la faiblesse des immeubles collectifs et n'a pas d'exposition substantielle aux propriétés à loyer stabilisé, a-t-il ajouté.

Une perte surprise au quatrième trimestre de la New York Community Bank NYCB.N a alimenté les inquiétudes du secteur quant à la faiblesse de l'immobilier commercial qui, au-delà des bureaux, s'est étendu aux immeubles multifamiliaux de plus de cinq logements.

UNE SURVEILLANCE MOINS STRICTE

Les prêts de cartes de crédit ont été un point positif, tandis que les prêts automobiles ont subi une forte baisse de 23% au cours du trimestre.

La banque est soumise à un plafond d'actifs de 1,95 trillion de dollars qui l'empêche de croître tant que les régulateurs ne considèrent pas qu'elle a résolu les problèmes liés au scandale des faux comptes.Alors que les investisseurs ont spéculé sur une levée potentielle des limites de croissance, les dirigeants ont continué à dire que la décision était entre les mains des régulateurs.

Le banque a encore huit consentements ouverts après que l'Office of the Comptroller of the Currency (OCC) ait mis fin à une sanction de 2016 en février.

"Nous avons franchi une étape importante au premier trimestre lorsque l'OCC a annoncé la fin d'une ordonnance de consentement qu'elle avait émise en 2016 concernant la mauvaise conduite des pratiques de vente", a déclaré le directeur général Charlie Scharf dans un communiqué.

"Le travail restant en matière de risque et de contrôle continue d'être notre priorité absolue et nous ne serons pas satisfaits tant que tout le travail ne sera pas terminé", a-t-il ajouté.

Scharf est devenu directeur général en 2019, la quatrième personne à diriger Wells Fargo depuis l'apparition du scandale. Il s'est efforcé de redresser le banque, en réduisant les coûts et en se retirant des activités après avoir accumulé des milliards de dollars en poursuites judiciaires et en amendes réglementaires.

Dans l'ensemble, les dépenses non liées aux intérêts ont augmenté de 5 % au cours du trimestre, en partie en raison du coût de la reconstitution d'un fonds d'assurance des dépôts du gouvernement, a déclaré la banque.

L'action de Wells Fargo a augmenté d'environ 14,8 % depuis le début de l'année, contre un gain de 7,1 % pour l'indice S&P 500 Banks .SPXBK , qui suit les grandsprêteurs.