Les bénéfices de Morgan Stanley augmentent grâce aux activités de banque d'investissement et de transactions, tandis que les activités de gestion de patrimoine restent à la traîne

information fournie par Reuters •16/07/2024 à 18:32

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(Ajout du contexte au paragraphe 2, mise à jour des actions au paragraphe 3, ajout des commentaires du directeur général et du directeur financier aux paragraphes 5-6) par Tatiana Bautzer et Manya Saini

Le bénéfice de Morgan Stanley MS.N pour le deuxième trimestre a dépassé les attentes mardi, grâce à une augmentation des revenus de la banque d'investissement et du trading qui a compensé les résultats mitigés de la gestion de fortune.

La banque a rejoint d'autres prêteurs de Wall Street, dont Bank of America BAC.N et JPMorgan JPM.N , en annonçant une hausse des revenus de la banque d'investissement, alimentée par une confiance croissante dans l'économie américaine qui a incité les entreprises à lever plus d'argent et à conclure des accords.

Les actions de Morgan Stanley ont augmenté de près de 2 %, inversant les pertes antérieures, alors que le directeur général Ted Pick a exprimé sa confiance dans les perspectives de conclusion d'accords. Il a déclaré que la banque était sur la bonne voie pour atteindre son objectif d'une marge avant impôt de 30 % dans le secteur de la gestion de patrimoine, un objectif de performance clé.

Les revenus des titres institutionnels ont augmenté de 23 % au cours du trimestre pour atteindre 7 milliards de dollars, soutenus par les revenus de la banque d'investissement, qui ont grimpé de 51 % pour atteindre 1,62 milliard de dollars.

"Nous sommes dans les premiers stades d'un cycle pluriannuel tiré par la banque d'investissement", a déclaré M. Pick aux analystes lors d'une conférence téléphonique.

Sharon Yeshaya, directrice financière, a confirmé son point de vue en déclarant que "les pipelines sont sains et diversifiés, les dialogues sont actifs et les marchés sont ouverts"

Les revenus de la souscription d'actions ont bondi de 56 % pour atteindre 352 millions de dollars, grâce à un rebond des introductions en bourse et des ventes d'actions privées, tandis que la souscription de titres à revenu fixe a bondi de 71 % pour atteindre 675 millions de dollars.

Les revenus des services de conseil ont augmenté de 30 % pour atteindre 592 millions de dollars, la société ayant conclu davantage d'opérations.

M. Pick s'est montré optimiste quant à l'activité de transactions d'actions de Morgan Stanley , citant une étape clé, à savoir des revenus supérieurs à 3 milliards de dollars, en hausse de 18 % par rapport à l'année précédente.

La société investit dans le négoce en Asie et au Royaume-Uni, a-t-il déclaré, ajoutant que les incertitudes macroéconomiques et géopolitiques créent des opportunités pour les clients.

La croissance du chiffre d'affaires de la gestion de patrimoine a ralenti à 2 % au deuxième trimestre, contre un bond de 16 % un an plus tôt. Les nouveaux actifs nets se sont élevés à 36,4 milliards de dollars, ce qui est inférieur aux 89,5 milliards de dollars de l'année dernière.

Le bénéfice net a atteint 3,1 milliards de dollars, soit 1,82 dollar par action, au cours du trimestre clos le 30 juin, contre 2,2 milliards de dollars, soit 1,24 dollar par action, un an plus tôt. Les analystes s'attendaient en moyenne à 1,65 dollar, selon LSEG.

Morgan Stanley a déclaré qu'elle augmenterait son dividende trimestriel à 0,925 $ par action, soit une hausse de 7,5 cents. Le paiement des dividendes est l'utilisation la plus prioritaire du capital de la banque, a déclaré M. Pick.

Les analystes se sont montrés généralement optimistes sur les résultats, bien que certains aient souligné une croissance plus faible de la richesse.

"Les bons résultats de Morgan Stanley au deuxième trimestre sont principalement dus à un rebond de l'activité de banque d'investissement dans l'ensemble du secteur, tandis que la gestion de patrimoine et la gestion d'actifs sont restées des contributeurs stables grâce à un marché des actions robuste", a déclaré Mike Taiano, analyste principal chez Moody's Ratings.

Selon Brennan Hawken, analyste chez UBS, les résultats sont le reflet de deux segments, les résultats impressionnants dans le secteur des titres institutionnels étant contrebalancés par une performance mitigée dans le secteur de la gestion de patrimoine.

LA GESTION DE PATRIMOINE RALENTIT

La gestion de patrimoine a prospéré sous l'ancien directeur général de Morgan Stanley, James Gorman, générant des revenus stables à partir des frais lorsque les marchés étaient volatils. Il s'était fixé pour objectif de gérer 10 000 milliards de dollars d'actifs de clients, qui s'élevaient à 7 200 milliards de dollars au deuxième trimestre.

Les dirigeants de Morgan Stanley ont déclaré aux analystes que la croissance de l'unité de gestion de patrimoine se situait dans la fourchette prévue par la banque, à savoir 5 % à 7 % par an, même si les entrées nettes d'actifs ont ralenti.

Bien que la banque n'envisage pas d'acquisitions à court terme, elle pourrait envisager des opportunités d'ici deux à quatre ans, a déclaré M. Pick.

Goldman Sachs , JPMorgan Chase et Citi

C.N ont également fait état de revenus solides dans le domaine de la banque d'investissement.