Les bénéfices de JPMorgan dépassent les estimations grâce à des revenus de transactions records et une forte activité de montage d'opérations

information fournie par Reuters •14/04/2026 à 13:34

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* JPMorgan annonce un bénéfice trimestriel de 5,94 $ contre 5,45 $ attendus

* Les activités de marché affichent des résultats records

* Le directeur général déclare que l'économie américaine est résistante

* Les commissions de la banque d'investissement augmentent

(Comparaison avec les estimations dans le titre et les paragraphes 1 et 7, mise à jour des actions dans le paragraphe 8) par Manya Saini et Saeed Azhar

JPMorgan Chase JPM.N a affiché mardi un bond de 13 % de son bénéfice au premier trimestre, supérieur aux attentes, grâce à la volatilité des marchés qui a fait grimper les revenus de transactions à un niveau record et à l'amélioration du montage d'opérations, même si le directeur général Jamie Dimon a mis en garde contre les risques économiques mondiaux croissants.

Les inquiétudes concernant l'impact de l'intelligence artificielle sur les entreprises de logiciels et l'issue incertaine de la guerre en Iran ont ébranlé les marchés financiers mondiaux au cours du premier trimestre, déclenchant des épisodes répétés de baisse qui ont occupé les salles de marché.

La volatilité stimule généralement les activités de transactions des grandes banques, car elle incite les clients à rééquilibrer leurs portefeuilles, à négocier plus activement et à couvrir les risques.

"Il existe un ensemble de risques de plus en plus complexes, tels que les tensions géopolitiques et les guerres

... . Bien que nous ne puissions pas prédire comment ces risques et incertitudes évolueront en fin de compte, ils sont significatifs et renforcent la raison pour laquelle nous préparons l'entreprise à un large éventail d'environnements", a déclaré Jamie Dimon dans un communiqué.

Les revenus des marchés de JPMorgan ont augmenté de 20 % pour atteindre 11,6 milliards de dollars au premier trimestre et ont été un moteur essentiel des résultats de la banque, tout comme chez son rival de Wall Street, Goldman Sachs GS.N , qui a battu les attentes pour les résultats trimestriels de lundi.

Les revenus de la plus grande banque américaine provenant des marchés à revenu fixe ont augmenté de 21 % pour atteindre 7,1 milliards de dollars, tandis que les marchés boursiers ont fait un bond de 17 % pour atteindre 4,5 milliards de dollars.

La banque a déclaré un bénéfice de 5,94 dollars par action pour les trois mois se terminant le 31 mars. Les analystes s'attendaient en moyenne à un bénéfice de 5,45 dollars par action, selon les estimations compilées par LSEG.

Les recettes nettes ont augmenté de 10 % pour atteindre 50,5 milliards de dollars, dépassant largement les attentes de Wall Street qui tablait sur 49,2 milliards de dollars.

Les actions de la banque ont fait marche arrière dans les échanges volatils de pré-marché et étaient en baisse de 0,8 %.

PLEINS FEUX SUR LE MONTAGE D'OPÉRATIONS

Les banques d'investissement américaines s'attendent à une bonne année, car elles envisagent des méga-cotations de grandes entreprises d'IA et de l'espace, ainsi qu'une reprise du montage d'opérations dans l'espoir que l'administration du président Donald Trump assouplisse les réglementations.

Bien que les conditions volatiles du marché aient conduit à des prévisions prudentes sur l'activité de fusion et d'acquisition, les dirigeants des banques affirment que les entreprises font preuve d'un appétit sain pour les opérations.

Les honoraires de la banque d'investissement de JPMorgan ont augmenté de 28 % au premier trimestre par rapport à l'année précédente, ce qui est le taux le plus élevé parmi les banques mondiales au cours de cette période, selon les données de Dealogic. La valeur totale des fusions et acquisitions a dépassé les 1 000 milliards de dollars.

Parmi les principales opérations réalisées au cours du trimestre, JPMorgan a été le teneur de livre de l'offre d'obligations de 37 milliards de dollars du géant de la technologie Amazon et a été le principal conseiller d'AES dans le cadre de la transaction de 33,4 milliards de dollars annoncée de retrait de cote.

Elle a également été l'un des principaux souscripteurs de l'offre publique initiale de 880 millions de dollars de la société fintech PayPay, détenue par SoftBank, en mars.

LES REVENUS D'INTÉRÊTS AUGMENTENT

La demande de prêts s'est accélérée ces derniers mois, la résilience du marché du travail soutenant la croissance des salaires et attirant davantage d'emprunteurs sur les marchés du crédit. Bien que les taux d'intérêt restent élevés, ils ont baissé par rapport à leurs récents sommets, ce qui a contribué à stimuler la demande de prêts.

Les revenus nets d'intérêts - la différence entre ce qu'une banque gagne en paiements sur les prêts et ce qu'elle verse sur les dépôts - ont augmenté de 9 % au premier trimestre pour atteindre 25,5 milliards de dollars. Hors marchés, il a augmenté de 3 %.

Les dépenses de consommation se sont largement maintenues malgré les pressions économiques, ce qui a permis de stabiliser les impayés et de donner aux banques la confiance nécessaire pour maintenir le flux de crédit.

Les grands prêteurs tels que JPMorgan Chase et Bank of America BAC.N offrent une fenêtre sur l'économie américaine, reflétant les tendances des dépenses de consommation, des emprunts et de l'activité commerciale.

"L'économie américaine est restée résiliente", a déclaré Jamie Dimon, ajoutant que si le marché du travail s'est assoupli, les conditions ne semblent pas s'aggraver et les consommateurs continuent de dépenser.

Ces derniers mois, l'économie américaine a soutenu les dépenses de consommation et l'activité des entreprises, mais les perspectives sont devenues plus incertaines en raison de la montée des tensions géopolitiques.

L'escalade du conflit avec l'Iran a fait grimper les prix du pétrole, faisant craindre une nouvelle poussée d'inflation qui pourrait maintenir les taux d'intérêt à un niveau élevé et peser sur la croissance si les coûts de l'énergie continuent de grimper.

Le bénéfice de la banque rivaleWells Fargo WFC.N a également grimpé au premier trimestre, grâce à l'augmentation des revenus provenant des paiements d'intérêts et à l'accroissement des gains de transactions liés à la volatilité des marchés.