Les bénéfices de Citi dépassent les estimations, la volatilité des marchés augmentant les revenus de transactions

information fournie par Reuters •14/04/2026 à 19:36

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* La banque a réalisé son meilleur chiffre d'affaires trimestriel depuis dix ans

* Jane Fraser, directrice générale de Citigroup, déclare que la banque a achevé 90 % des travaux requis par les ordonnances de consentement

* Jane Fraser souligne que la banque n'est pas intéressée par des acquisitions et que la rentabilité de la gestion de patrimoine et de la banque de détail doit s'améliorer organiquement

* L'exposition au crédit privé s'élève à 22 milliards de dollars, sans aucune perte, au sein d'un portefeuille de 118 milliards de dollars de prêts à des institutions financières non bancaires

(Mises à jour avec les commentaires de la directrice générale et du directeur financier aux paragraphes 16, 24, 25) par Tatiana Bautzer et Prakhar Srivastava

Citigroup C.N a battu les estimations de bénéfices du premier trimestre mardi et a enregistré les revenus les plus élevés de la décennie, les tensions géopolitiques ayant alimenté la volatilité du marché et stimulé les revenus de transactions, tandis que les transactions importantes ont stimulé les honoraires de la banque d'investissement. Les actions de la banque ont atteint leur plus haut niveau depuis novembre 2008 mardi, avec une hausse de 2,9 %.

Les bureaux de transactions ont bénéficié d'une volatilité accrue dans toutes les classes d'actifs, alors que la guerre américano-israélienne contre l'Iran a aggravé les tensions au Moyen-Orient et entravé le transport de pétrole par le détroit d'Ormuz, tandis que les inquiétudes concernant les perturbations provoquées par l'intelligence artificielle ont déclenché une chute des actions dans le secteur des logiciels. Le rééquilibrage des portefeuilles par les clients et les fortes variations de prix stimulent les volumes de transactions.

Le bénéfice a augmenté pour atteindre 3,06 dollars par action au cours des trois mois se terminant le 31 mars, a indiqué mardi la troisième banque américaine. Ce chiffre est à comparer avec l'estimation moyenne des analystes de 2,65 dollars par action, selon les données compilées par LSEG.

Citi a dépassé son objectif de rentabilité au premier trimestre, affichant un rendement de 13,1 % sur les capitaux propres tangibles. La banque vise un rendement de 10 % à 11 % pour l'ensemble de l'année.

"Le premier trimestre est toujours le plus fort, et l'environnement macroéconomique à venir n'est pas clair", a déclaré Jane Fraser, directrice générale, lors d'un appel avec des analystes, lorsqu'on lui a demandé si les prévisions de rentabilité devaient être revues à la hausse après les résultats du premier trimestre. Ces résultats interviennent après que Goldman Sachs < GS.N > a donné le coup d'envoi de la saison des résultats pour les banques lundi, en dépassant les attentes en matière de bénéfices trimestriels, grâce à la vigueur des transactions et du négoce d'actions . Le plus grand prêteur américain, JPMorgan Chase < JPM.N >, et Wells Fargo < WFC.N > ont battu les estimations de bénéfices du premier trimestre mardi. Bank of America < BAC.N > et Morgan Stanley < MS.N > publieront leurs résultats mercredi.

Citi a déclaré son revenu trimestriel le plus élevé en dix ans, 24,6 milliards de dollars, stimulé par la volatilité du marché qui a augmenté son revenu total des marchés de 19% par rapport à l'année précédente à 7,2 milliards de dollars.

Les commissions provenant des marchés d'actions ont augmenté de 39 %, grâce à la croissance des produits dérivés, des services de premier ordre et des actions au comptant. Les soldes de prime dans la division des marchés ont fait un bond de plus de 50 %, a déclaré la société.

Les revenus des opérations à revenu fixe ont augmenté de 13 % par rapport à l'année précédente, les revenus des taux et des devises ont augmenté de 6 % et les autres revenus fixes ont augmenté de 27 %, grâce à la bonne performance des matières premières.

LES TRANSACTIONS SE MAINTIENNENT

L'activité intense de la banque d'investissement a augmenté les revenus de la division bancaire de Citigroup de 15 % au cours du trimestre. Les commissions sur la souscription d'actions ont augmenté de 64 % et celles sur le conseil en fusions et acquisitions de 19 %. Les commissions dans le domaine de la souscription de titres à revenu fixe ont baissé de 6 %.

Selon Dealogic, les revenus de la banque d'investissement à l'échelle du secteur ont augmenté de près de 14 % pour atteindre environ 28,2 milliards de dollars au premier trimestre. Citigroup s'est classé au cinquième rang des banques mondiales en termes de commissions au cours de cette période. "Les projets de fusion et d'acquisition restent solides", a déclaré Gonzalo Luchetti, directeur financier de Citigroup. Le directeur financier a toutefois fait remarquer que si le conflit au Moyen-Orient se prolongeait, cela pourrait avoir un impact sur le second semestre de l'année.

LA BANQUE SE CONCENTRE SUR LA CROISSANCE ORGANIQUE

Les revenus nets d'intérêts, c'est-à-dire la différence entre ce qu'une banque gagne sur les prêts et ce qu'elle verse sur les dépôts, ont augmenté de 12 %. La division de gestion de patrimoine et de banque de détail a enregistré une croissance de 11 % de son chiffre d'affaires, mais elle reste la division dont le rendement est le plus faible (10,8 % sur les fonds propres tangibles au premier trimestre). Jane Fraser a nié toute intention d'acquérir d'autres banques ou sociétés de gestion de patrimoine. "Je tiens à être très claire: nous ne sommes intéressés et concentrés que sur la croissance organique. Point final, fin de l'histoire", a-t-elle déclaré. La banque de détail s'efforcera d'améliorer sa rentabilité en se concentrant sur les six zones urbaines américaines où elle est actuellement présente, conformément à la stratégie de gestion de patrimoine, a ajouté la directrice générale.

Les dépenses ont augmenté de 7 % au cours du trimestre, principalement en raison des coûts liés à l'augmentation de la rémunération des employés et des avantages sociaux, y compris les indemnités de licenciement.

La directrice générale, Jane Fraser, a déclaré en mars que Citi allait avancer certaines dépenses liées aux indemnités de licenciement au cours du premier trimestre, les coûts globaux étant susceptibles d'être inférieurs aux niveaux de l'année dernière.

La banque a continué à réduire ses effectifs en 2026 dans le cadre de ses efforts de restructuration, de nouvelles séries de licenciements marquant la prochaine étape de la stratégie de Jane Fraser. FJane Fraser a également déclaré que la banque avait achevé 90 % de son travail de transformation, y compris les améliorations requises par les ordonnances de consentement, à l'exception de certaines questions relatives aux données réglementaires. Les projets achevés doivent faire l'objet d'une validation interne et d'un examen ultérieur par les autorités de régulation, a déclaré Jane Fraser, ajoutant qu'il appartient aux autorités de régulation de déterminer le calendrier.

"Nous avons démontré notre engagement à restituer du capital en rachetant 6,3 milliards de dollars d'actions au cours du trimestre", a déclaré Jane Fraser.

Les actions de Citigroup ont augmenté de 104,9 % au cours des 12 derniers mois, surpassant les pairs de Wall Street et l'indice bancaire KBW .BKX , car les progrès de son redressement sous la direction de Jane Fraser ont stimulé la confiance des investisseurs. La valorisation de Citi reste inférieure à celle de ses pairs.