Les actions de Midea bondissent de 9,5 % à Hong Kong après leur introduction en bourse pour un montant de 4 milliards de dollars

information fournie par Reuters •17/09/2024 à 10:48

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La cotation de Midea est la plus importante en Asie cette année

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La tranche d'actions institutionnelles a été sursouscrite 8 fois

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Midea est l'action la plus activement négociée à la bourse de Hong Kong

(Mise à jour de la clôture des actions, avec l'introduction de la société indienne Bajaj Housing) par Scott Murdoch et Donny Kwok

Les actions de Midea Group 0300.HK ont augmenté de 9,5 % lors de leurs débuts à Hong Kong mardi, le fabricant chinois d'appareils électroménagers ayant levé près de 4 milliards de dollars lors de la plus grande offre d'actions de la ville en près de quatre ans, renforçant ainsi les espoirs d'une reprise des grandes émissions chinoises.

L'action a terminé en hausse de 7,8 % à 59,10 dollars HK lors de ses débuts.

Midea 000333.SZ , également cotée à Shenzhen, a fixé le prix de ses actions à 54,80 dollars HK chacune lors de son introduction à Hong Kong. Les marchés de la Chine continentale étaient fermés mardi pour les vacances du festival de la mi-automne.

La cotation de Midea est la plus importante en Asie cette année et la deuxième au niveau mondial après l'introduction en bourse de Lineage Inc. à New York en juillet , qui a permis de lever 5,1 milliards de dollars, selon les données du LSEG.

La tranche institutionnelle de Midea a été sursouscrite huit fois et la partie de l'offre au détail de Hong Kong a été couverte 5,31 fois, selon les documents réglementaires de Midea.

Les taux de sursouscription, bien que plus élevés que ceux des récentes opérations réalisées à Hong Kong, restent bien en deçà du boom des marchés de capitaux de la ville en 2021, lorsque les transactions étaient couvertes des centaines, voire des milliers de fois.

"Compte tenu de l'engouement des investisseurs pour une telle opération (Midea), on peut s'attendre à ce que les banquiers d'affaires essaient d'obtenir davantage de noms de qualité à coter à Hong Kong", a déclaré Devi Subhakesan, un analyste de la société de recherche Investory qui publie sur la plateforme de recherche d'investissement Smartkarma.

L'ESPOIR D'UN PLUS GRAND NOMBRE DE COTATIONS

Selon les banquiers et les conseillers, les tensions commerciales entre les États-Unis et la Chine et les taux d'intérêt élevés à l'échelle mondiale ont réduit l'appétit des investisseurs étrangers pour les opérations sur les marchés des capitaux de Hong Kong et de Chine.

Toutefois, les banquiers espèrent qu'une performance positive de Midea lors de ses débuts pourrait entraîner une augmentation du nombre de candidats potentiels à l'introduction en bourse.

"La bonne performance de Midea va probablement inciter d'autres entreprises à tenter leur chance avec des cotations de la Chine continentale à Hong Kong et des introductions en bourse en général, selon nous", a déclaré Sumeet Singh, un directeur d'Aequitas Research.

Midea a atteint 60 dollars HK par action, soit 9,5 % de plus que le prix de l'offre, avec 65,1 millions d'actions d'une valeur de 3,84 milliards de dollars HK qui ont changé de mains. Midea a été le deuxième titre le plus activement négocié sur le marché de Hong Kong mardi, selon les données de la bourse.

L'indice Hang Seng de la bourse .HSI a augmenté de 1,4%.

Midea a vendu 565,9 millions d'actions dans le cadre de l'opération et le prix final fixé représentait une décote d'environ 20 % par rapport au prix de l'action de Midea cotée à Shenzhen. Les actions de la Chine continentale se négocient généralement à un prix supérieur à celui des actions cotées à Hong Kong.

Midea a augmenté le nombre d'actions mises en vente après avoir reçu une forte demande de la part des investisseurs au cours du processus de constitution du livre d'ordres.

L'opération de Midea signifie qu'il y a eu pour 6,5 milliards de dollars d'introductions en bourse et de cotations à Hong Kong jusqu'à présent en 2024, selon les données de Dealogic , contre 2,7 milliards de dollars à la même époque l'année dernière.

Lorsque les marchés de Hong Kong avaient atteint un niveau record en 2021, les transactions avaient atteint 35,7 milliards de dollars à la même période de l'année, selon les données.

Les débuts de Midea ont suivi ceux de Bajaj Housing Finance BAJO.NS lundi, la plus grande cotation de l'Inde et la plus fortement souscrite en 2024. Les actions de Bajaj ont plus que doublé lors de leur introduction, ce qui en fait la quatrième meilleure introduction sur un marché indien des introductions en bourse en pleine effervescence cette année.