Les actions de Korea Zinc s'envolent avant la date limite de l'offre de 1,7 milliard de dollars, alors que la lutte pour le contrôle s'intensifie

information fournie par Reuters •04/10/2024 à 06:10

((Traduction automatisée par Reuters, veuillez consulter la clause de non-responsabilité https://bit.ly/rtrsauto))

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Les actions de Korea Zinc atteignent un niveau record avant la clôture de l'offre

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La société de capital-investissement MBK et l'offre de Young Poong sont dépassées par l'offre de rachat de Korea Zinc

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La bataille pour la place de numéro un du zinc se concentre sur les inquiétudes concernant la chaîne d'approvisionnement et les tensions commerciales entre les États-Unis et la Chine

(Une refonte qui passe par l'écriture) par Heekyong Yang et Joyce Lee

Les actions de Korea Zinc

010130.KS , le plus grand producteur de zinc raffiné au monde, ont bondi vendredi, le dernier jour de transactions avant la date limite pour accepter une offre de rachat de 1,7 milliard de dollars de la part de son principal actionnaire Young Poong et de la société de capital-investissement MBK Partners.

Dirigée par la famille Choi, Korea Zinc s'est livrée à une bataille acharnée pour le contrôle de l'empire du zinc, d'une valeur de 12 milliards de dollars, avec la famille cofondatrice Chang, dont le conglomérat électronique Young Poong 000670.KS a fait l'offre conjointe avec MBK en septembre.

Selon les calculs de Meritz Securities, les deux parties, ainsi que leurs soutiens probables, détiennent environ un tiers du capital de Korea Zinc, bien que les groupes aient refusé de faire des commentaires.

Tous deux ont lancé des appels d'offres aux investisseurs minoritaires pour prendre le contrôle, Korea Zinc ayant annoncé mercredi une offre plus élevée que celle de Young Poong et MBK.

La lutte a attiré l'attention du monde entier parce que Korea Zinc fournit des matières premières pour une série d'industries de pointe telles que les semi-conducteurs et les batteries de véhicules électriques, alors que les inquiétudes concernant la sécurisation du contrôle de la chaîne d'approvisionnement augmentent dans un contexte de tensions commerciales accrues entre les États-Unis et la Chine.

Les actions de Korea Zinc ont augmenté de 8,6 % pour atteindre un niveau record de 774 000 wons vendredi. Elles étaient en hausse de 6,2% à 758 000 à 0238 GMT, au-dessus du prix de l'offre publique d'achat de 750 000 wons par action. Le marché plus large .KS11 était en hausse de 0,8%. Les résultats de l'offre seront annoncés le 10 octobre dans un document réglementaire, a déclaré MBK.

L'offre concurrente de Korea Zinc consiste à racheter environ 2,7 billions de wons (2,02 milliards de dollars) d'actions aux côtés de Bain Capital, qui a proposé d'acheter 430 milliards de wons d'actions supplémentaires, à un prix maximum de 830 000 wons par action. Cette offre se termine le 23 octobre.

Korea Zinc, qui compte parmi ses clients les négociants en métaux Glencore GLEN.L , Trafigura et Sumitomo 8053.T , a déclaré vendredi dans un document réglementaire qu'elle achèterait des actions même si le montant n'atteignait pas sa participation cible de 18 %.

Young Poong a déclaré que son offre visait à participer à la gestion de Korea Zinc et à améliorer sa gouvernance.

UNE TECHNOLOGIE NATIONALE ESSENTIELLE

La bataille pour le contrôle intervient à un moment crucial pour la Corée du Sud, qui tente de mettre en œuvre des réformes en matière de gouvernance d'entreprise afin de donner un coup de fouet à ses marchés de capitaux, longtemps entravés par l'influence exercée par ses conglomérats tentaculaires.

Les actionnaires minoritaires, qui détenaient environ 27 % de Korea Zinc à la fin du mois de juin, selon une déclaration de la société, joueront un rôle crucial dans la détermination de l'issue de la bataille pour le rachat. Le service national des pensions de Corée du Sud, un investisseur à long terme qui détient 7 % du capital, n'a pas répondu à une demande de commentaire sur ses projets.

Le mois dernier, Korea Zinc a demandé au gouvernement sud-coréen de désigner sa technologie de composants de batteries comme une technologie nationale de base qui nécessiterait l'approbation du gouvernement pour qu'une acquisition étrangère puisse avoir lieu. Le ministère sud-coréen de l'industrie doit tenir une réunion plus tard dans la journée de vendredi.

Les États-Unis et leurs alliés cherchent à réduire leur dépendance à l'égard de la Chine pour les métaux essentiels.

"On craint que ce rachat par une société de capital-risque ne soit le précurseur d'une vente à des intérêts chinois majoritaires", a déclaré Ian Satchwell, professeur adjoint à l'Institut des minéraux durables de l'université du Queensland.

MBK et Young Poong ont déclaré le mois dernier qu'ils n'avaient pas l'intention de vendre Korea Zinc à la Chine.

Une coentreprise créée par Korea Zinc et LG Chem 051910.KS en Corée du Sud devrait produire des précurseurs, un matériau essentiel pour les batteries des véhicules électriques. Les précurseurs produits par la coentreprise seront utilisés dans l'usine de cathodes de LG Chem aux États-Unis, qui devrait commencer à produire en masse en 2026 pour fournir des cathodes de batteries de VE à General Motors GM.N . (1 $ = 1 333,7000 wons)