Les actionnaires de Hess approuvent la vente à Chevron pour 53 milliards de dollars

information fournie par Reuters •28/05/2024 à 22:36

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(Ajoute des commentaires d'analystes aux paragraphes 3, 4, 13, 16) par Sabrina Valle

Les actionnaires de Hess HES.N ont approuvé mardi le projet de fusion de 53 milliards de dollars avec Chevron CVX.N qui ouvre la voie à la deuxième compagnie pétrolière américaine pour obtenir un actif de premier ordre et un pied dans les découvertes massives du rival Exxon Mobil XOM.N en Guyane.

L'approbation lève un obstacle, mais l'accord doit encore être approuvé par les autorités réglementaires et doit faire face à une longue bataille d'arbitrage avec Exxon et CNOOC

0883.HK , les partenaires de Hess en Guyane.

Selon Frederic Boucher, analyste en arbitrage des risques chez Susquehanna Financial Group, l'approbation réglementaire pourrait intervenir le mois prochain, si l'on se réfère au temps qu'il a fallu à la Federal Trade Commission ( FTC) pour approuver l'acquisition de Pioneer Natural Resources par Exxon au début de ce mois .

Mais l'étape la plus cruciale pour l'approbation de l'opération est la résolution du litige déposé par Exxon et CNOOC, qui affirment avoir un droit de préemption sur toute vente des actifs de Hess en Guyane.

Une majoritédes 308 millions d'actions en circulation de Hess votant en faveur de l'accord était requise pour l'approbation. Les résultats étaient préliminaires et Hess n'a pas immédiatement fourni le décompte des votes.

Le vote est une victoire pour le directeur général John Hess, qui a mis en jeu sa réputation et l'avenir d'une entreprise fondée par son père.

Le résultat met un terme aux revendications de certains actionnaires qui voulaient une compensation supplémentaire pour le retard pris dans la conclusion de la vente. L'arbitrage d'Exxon pourrait repousser la conclusion de la vente à 2025.

"Nous sommes très heureux que la majorité de nos actionnaires reconnaissent la valeur incontestable de cette transaction stratégique et nous attendons avec impatience la finalisation de notre fusion avec Chevron", a déclaré le directeur général Hess.

Les actions de Hess et de Chevron ont progressé à la suite de ces résultats. Hess a augmenté d'une fraction pour atteindre 152,05 dollars et Chevron a grimpé de moins de 1 % pour atteindre 159,04 dollars.

"En supposant que Chevron gagne l'arbitrage d'Exxon ou trouve un accord, la transaction va maintenant avoir lieu", a déclaré Mark Kelly, un analyste de la société financière MKP Advisors.

Le vote positif a d'énormes implications pour les deux entreprises. L'acquisition des champs pétroliers rentables de Hess en Guyane permettrait à Chevron d'atténuer les risques géopolitiques liés au projet Tengiz-Chevroil au Kazakhstan, qui achemine principalement son pétrole via la Russie jusqu'à un port de la mer Noire.

En outre, cette acquisition pourrait contrebalancer les dépassements de coûts enregistrés dans les projets de gaz naturel liquéfié (GNL) de Chevron en Australie (LNG), qui ont été affectés par des problèmes de main-d'œuvre et d'exploitation.

Selon Allen Good, analyste de la société d'investissement Morningstar, l'acquisition des actifs de Hess en Guyane permettrait à Chevron d'accroître ses réserves de pétrole et de gaz et lui offrirait une nouvelle possibilité de croissance de sa production, au-delà de ses activités actuelles aux États-Unis et en Asie centrale.

Les actionnaires de Hess détiendront près de 15 % de Chevron, une société beaucoup plus importante, et auront accès à son dividende, qui est quatre fois plus élevé que celui de Hess.

L'approbation des actionnaires renforce également la position des entreprises dans les négociations avec Exxon. Si Exxon n'a pas manifesté d'intérêt pour une offre sur l'ensemble de Hess, elle n'a pas exclu une offre potentielle sur les actifs de Hess en Guyane.

"Il est bon que Chevron ait franchi cet obstacle étant donné les rumeurs concernant l'incertitude de l'arbitrage en Guyane", a déclaré M. Good. "Toutefois, je ne pense pas que cela influencera l'issue de la plainte d'Exxon".

Chevron prévoit de faire avancer le processus réglementaire de la FTC vers sa conclusion dans les semaines à venir, a déclaré un porte-parole.

"Nous sommes convaincus que notre position sur le droit de préemption sera confirmée lors de l'arbitrage", a déclaré la société.

Exxon exploite l'ensemble de la production en Guyane et détient une participation de 45 % dans le bloc géant de Stabroek. CNOOC détient 25 % de la coentreprise. Toutes deux revendiquent un droit de préemption sur toute vente par Hess de sa participation de 30 %.

Le cabinet d'avocats Institutional Shareholder Services avait recommandé aux actionnaires de s'abstenir de voter sur le site et avait demandé à Hess d'offrir une incitation aux actionnaires en raison du retard de la transaction.

John Hess a passé le mois dernier à faire pression sur les grands actionnaires pour obtenir leur soutien à la fusion. Il a personnellement visité ou appelé plus de 30 entreprises, selon des personnes familières de l'affaire.