Lectra en tête du SRD : solide génération de cash au troisième trimestre

information fournie par AOF •31/10/2024 à 10:00

(AOF) - Lectra (+13,03% à 26,45 euros) a pris la première place du marché SRD après la publication de ses résultats 9 mois. "Au regard d’un contexte qui s’est encore dégradé, Lectra publie des résultats du troisième trimestre de bonne facture, notamment marqués par une excellente génération de cash" comment TP Icap Midcap. Sur les 9 premiers mois de l'année 2024, le chiffre d'affaires de Lectra s'élève à 394,2 millions d'euros, en progression de 10%.

Il se décompose en 111,3 millions d'euros de chiffre d'affaires des nouveaux systèmes (28% du chiffre d'affaires, en baisse de 5%) et 282,9 millions d'euros de chiffre d'affaires récurrent (72% du chiffre d'affaires, en hausse de 18%), dont 56,4 millions d'euros de chiffre d'affaires SaaS (14% du chiffre d'affaires, multiplié par 2,6). La marge brute (281,6 millions d'euros) progresse de 13 % par rapport à 2023.

L'Ebitda courant de 68,5 millions d'euros, augmente de 16% et la marge d'Ebitda courant de 0,9 point à 17,4%. Le résultat opérationnel courant augmente de 2% à 37,3 millions d'euros. Il comprend une charge de 16,8 millions d'euros au titre de l'amortissement des actifs incorporels résultants des acquisitions réalisées depuis 2021, dont 7,4 millions d'euros pour Launchmetrics.

Le résultat net s'élève à 21,2 millions d'euros alors que résultat net des neuf premiers mois de 2023 (24,9 millions d'euros) incluait l'impact d'un produit non récurrent de 2,6 millions d'euros au troisième trimestre 2023.

Le cash-flow libre courant atteint 49,9 millions d'euros, en très forte augmentation par rapport à 2023 (32,1 millions d'euros au cours des neuf premiers mois 2023).

Le 14 février, le groupe a communiqué ses objectifs pour 2024 avant la prise en compte de l'acquisition de Launchmetrics (Périmètre Lectra 2023). Il prévoyait de réaliser un chiffre d'affaires compris entre 480 et 530 millions d'euros, en croissance de 2% à 12% et un Ebitda courant compris entre 85 et 107 millions d'euros, en progression de 10% à 40%.

Compte tenu des résultats des neuf premiers mois de 2024, le chiffre d'affaires et l'Ebitda courant devraient être proches du point bas de ces fourchettes.

AOF - EN SAVOIR PLUS

=/ Points clés /=

- Numéro un mondial des systèmes de découpe de matériaux souples créé en 1973 et présent dans 100 pays ;;

- Chiffre d’affaires de 478 M€ réalisé à pour près de 50 % dans la mode, puis l’automobile (airbags et sièges) et l’ameublement ;

- Ambition 2030 : positionnement incontournable dans l’industrie 4.0 du textile, l’automobile et l’ameublement via la constitution d’un patrimoine technologique élevé et la croissance externe ;

- Capital détenu à 12,7 % par le fondateur Daniel Harir i, Rudi de Winter étant président- directeur général du conseil de 8 administrateurs.

=/ Enjeux /=

- Agilité du modèle d’affaires :

- fondée sur la récurrence des contrats (65 % du chiffre d’affaires dont 40 % pour les licences perpétuelles de logiciel) et une forte génération d’autofinancement ;

- concentrée sur l’optimisation des synergies avec Gerber, TextileGenesis puis Launchmetrics, et l’accélération des ventes de logiciels sur le modèle SaaS,

- soutenue par une innovation dynamique (près de 12 % des revenus) ;

- Stratégie environnementale visant la réduction de l’impact environnemental et le recyclage à 80 % de l’eau ;

- Poursuite de la progression des prises de commandes ;

- Bilan non endetté avec des capitaux propres de 418 M€ et une trésorerie nette de 17 M€ .

=/ Défis /=

- Vers des cessions d’actifs non-stratégiques, soit moins de 5 % du chiffre d’affaires ;

- Intégration de Launchmetrics (plateforme cloud de performance de marques de mode, beauté…) ;

- Après un repli du bénéfice au 1 ^er trimestre, objectif 2024 confirmé de 480 à 530 M€ de chiffre d’’affaires et de 85 à 107 M€ de résultat opérationnel ;

- Stratégie 2025 aux objectifs révisés en baisse : chiffre d’affaires supérieur à 600 M€, dont 15 % de chiffre d’affaires SaaS, et une marge opérationnelle de + 20 % ;

- Dividende 2023 de 0,36 €.