Le régulateur bancaire américain cherche à renforcer le contrôle des participations bancaires des gestionnaires d'actifs

information fournie par Reuters •30/07/2024 à 21:38

((Traduction automatisée par Reuters, veuillez consulter la clause de non-responsabilité https://bit.ly/rtrsauto))

(Ajout des commentaires du vice-président de la FDIC au paragraphe 12) par Pete Schroeder

Un régulateur bancaire américain envisage un cadre plus strict pour la manière dont les grands gestionnaires d'actifs comme Blackrock BLK.N et Vanguard peuvent prouver qu'ils n'influencent pas les banques dans lesquelles ils détiennent des participations importantes.

La Federal Deposit Insurance Corporation a voté mardi en faveur d'une proposition visant à ce que l'agence exerce une plus grande influence sur la question de savoir si les gestionnaires d'actifs ou d'autres entreprises détenant des participations importantes dans les banques devraient faire l'objet d'une réglementation et d'une surveillance plus strictes.

Les responsables de l'agence ont également indiqué qu'ils pourraient lancer un examen des "accords de passivité" existants avec les grands gestionnaires d'actifs, en vue de renforcer la surveillance par la FDIC de leurs engagements à ne pas jouer un rôle actif dans la gestion des banques.

Selon la loi, les tiers qui obtiennent une participation supérieure à 10 % dans une banque peuvent être considérés comme détenant une participation de contrôle dans la banque et être soumis à une réglementation et à une surveillance plus strictes. Mais les entreprises peuvent éviter ces restrictions grâce à des "accords de passivité", dans lesquels l'investisseur s'engage auprès des régulateurs à ne pas exercer d'influence sur la banque.

Plus précisément, la FDIC supprimerait, dans le cadre de la proposition, une exemption existante en vertu de laquelle elle n'examine pas les nouveaux investissements importants dans les banques tant que la Réserve fédérale a donné son accord à cette approche.

"Il est tout à fait inapproprié que la FDIC abdique la responsabilité que le Congrès lui a confiée de protéger la propriété et le contrôle des banques qu'elle supervise", a déclaré Rohit Chopra, directeur du Consumer Financial Protection Bureau et membre du conseil d'administration de la FDIC.

Le président de la FDIC, Martin Gruenberg, a également soutenu la proposition, qui viserait également à obtenir un retour d'information plus large sur le rôle des gestionnaires d'actifs qui obtiennent des participations importantes dans les banques.

Par ailleurs, le commissaire de la FDIC, Jonathan McKernan, a présenté une proposition qui aurait demandé au personnel de la FDIC d'ordonner un examen des accords de passivité existants pour certains grands gestionnaires d'actifs et de veiller à ce que la FDIC ait la capacité de contrôler les engagements pris par ces entreprises. Selon son plan, la FDIC chercherait à conclure de nouveaux accords avec ces entreprises, qui supprimeraient la pratique actuelle de l'autocertification par les entreprises et exigeraient un contrôle de la FDIC.

Toutefois, M. McKernan n'a pas soumis cette proposition au vote après que M. Gruenberg a indiqué qu'une telle mesure ne nécessiterait pas d'action formelle de la part du conseil d'administration. M. Gruenberg a ajouté qu'il était disposé à revoir les accords existants, en mettant l'accent sur la fin de la pratique de l'autocertification.

Interrogé à ce sujet, M. Gruenberg a déclaré qu'il s'attendait à ce que les notifications relatives à la révision des accords existants soient envoyées prochainement.

L'action de la FDIC intervient alors que certains décideurs politiques s'inquiètent de plus en plus de l'expansion de l'empreinte des grands gestionnaires d'actifs dans le secteur bancaire, sous l'effet de la croissance de l'investissement indiciel, et de ce qu'elle pourrait signifier pour la gestion des banques. Dans ses remarques, M. Chopra a fait remarquer que BlackRock BLK.N et Vanguard contrôlent collectivement plus de 17 000 milliards de dollars d'actifs, avec des participations suffisamment importantes pour déclencher une surveillance plus stricte.

Certains responsables de la FDIC ont exprimé leur inquiétude. Le vice-président de la FDIC, Travis Hill, a fait remarquer qu'une telle initiative pourrait réduire les investissements dans les banques au détriment de ces dernières.

Un porte-parole de Blackrock s'est refusé à tout commentaire. Vanguard a déclaré dans un communiqué vouloir poursuivre un "dialogue constructif" avec les autorités de réglementation au sujet des investissements passifs.

Les porte-parole de ces sociétés n'ont pas immédiatement commenté les actions de la FDIC.

Le secteur s'est empressé de critiquer cette surveillance, la qualifiant d'injustifiée et de pesante.

"Il est alarmant de voir que la FDIC propose de réviser le cadre actuel en l'absence d'un problème clairement identifié", a déclaré Eric Pan, directeur général de l'Investment Company Institute, qui représente les gestionnaires d'actifs. "Nous craignons que la FDIC ne demande à l'industrie des fonds d'investissement de prouver une chose négative, en établissant une base erronée sur laquelle imposer des limites et des formalités administratives nuisibles aux fonds d'investissement et augmenter les coûts pour les investisseurs américains."