Le groupe indien Tata cherche à prendre le contrôle de Haldiram, le fabricant de snacks souhaitant une valorisation de 10 milliards de dollars -sources

information fournie par Reuters •06/09/2023 à 12:25

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Haldiram est un nom familier pour les snacks et les sucreries en Inde

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Tata s'inquiète d'une valorisation trop élevée - sources

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Tata veut élargir son portefeuille de produits de consommation -sources

(Ajout du cours de clôture de l'action au paragraphe 5 et des données financières au paragraphe 18) par M. Sriram et Aditya Kalra

MUMBAI/NEW DELHI, 6 septembre (Reuters) - L'unité de consommation du groupe Tata est en pourparlers pour acheter au moins 51% du populaire fabricant indien de snacks Haldiram's, mais n'est pas à l'aise avec la valorisation de 10 milliards de dollars demandée, ont déclaré deux personnes informées de l'affaire.

Si l'opération est menée à bien, le conglomérat indien sera en concurrence directe avec Pepsi PEP.O et Reliance Retail du milliardaire Mukesh Ambani.

Haldiram's, un nom bien connu en Inde, est également en pourparlers avec des sociétés de capital-investissement, dont Bain Capital, au sujet de la vente d'une participation de 10 %, ont-ils déclaré.

Tata Consumer Products TACN.NS , qui possède la société de thé britannique Tetley et a un partenariat avec Starbucks SBUX.O en Inde, a reculé devant la valorisation de 10 milliards de dollars, étant donné que le revenu annuel d'Haldiram est d'environ 1,5 milliard de dollars, ont déclaré les sources.

Les actions de Tata Consumer ont bondi et clôturé en hausse de près de 4 % dans les échanges à Bombay après que Reuters a fait état de ces négociations.

Une troisième personne ayant une connaissance directe des discussions a déclaré que Tata souhaitait acheter plus de 51 %, mais qu'il avait fait savoir à Haldiram que sa "demande était très élevée"

L'acquisition potentielle représente une opportunité intéressante pour Tata, a déclaré cette personne, ajoutant: "Tata (Consumer) est considérée comme une entreprise de thé. Haldiram's est très présent dans le secteur de la consommation et détient une large part de marché"

Les sources ont parlé sous le couvert de l'anonymat.

Un porte-parole de Tata Consumer Products a déclaré qu'il "ne commentait pas les spéculations du marché". Le directeur général de Haldiram, Krishan Kumar Chutani, et Bain se sont refusés à tout commentaire.

L'entreprise familiale Haldiram's tire ses origines d'une minuscule boutique fondée en 1937 et est bien connue pour son en-cas croustillant "bhujia" vendu à partir de 10 roupies dans les magasins de type "mom-and-pop".

Selon Euromonitor International, il détient près de 13 % du marché indien des en-cas salés, qui représente 6,2 milliards de dollars. Pepsi, célèbre pour ses chips Lay's, détient également environ 13 % du marché.

Les snacks de Haldiram sont également vendus sur des marchés étrangers tels que Singapour et les États-Unis. L'entreprise possède environ 150 restaurants qui vendent des produits locaux, des sucreries et de la cuisine occidentale.

L'acquisition de Haldiram's permettrait à Tata d'élargir considérablement son champ d'action dans le domaine des produits de consommation.

"Si vous voulez soudainement prendre de l'ampleur, personne n'est mieux placé que Haldiram's pour vous donner accès à ce marché. Aucune autre marque ne s'attaque aux produits alimentaires emballés et aux services alimentaires avec autant de panache", a déclaré Ankur Bisen, responsable des produits de consommation et de la vente au détail au sein de la société de conseil indienne Technopak.

L'unité de consommation de Tata, qui vend également du sel, des légumes secs et de l'eau minérale, a réalisé un chiffre d'affaires de 1,7 milliard de dollars au cours de l'exercice précédent. Il s'agit d'une partie relativement petite du groupe Tata, dont les activités couvrent l'automobile, l'aviation et l'hôtellerie, et dont le chiffre d'affaires combiné s'élevait l'année dernière à quelque 144 milliards de dollars.

L'année dernière, Manohar Lal Agrawal, président de Haldiram, a déclaré lors d'une interview accordée à CNBC TV18 que l'entreprise souhaitait attirer des investisseurs privés et faire son entrée sur le marché boursier d'ici 2 à 3 ans.

Haldiram's - qui possède plusieurs sociétés enregistrées dans le pays - a réalisé un chiffre d'affaires d'au moins 981 millions de dollars au cours de l'exercice clos en mars 2022, selon des documents réglementaires. Les deux premières sources ont toutefois indiqué que ses revenus étaient désormais proches de 1,5 milliard de dollars et que son bénéfice d'exploitation annuel s'élevait à environ 200 millions de dollars.

La valorisation de 10 milliards de dollars recherchée par Haldiram pour l'opération correspond à 6,6 fois son chiffre d'affaires annuel de 1,5 milliard de dollars, selon les sources.

Le plus petit concurrent d'Haldiram en Inde, Bikaji Foods International BIKA.NS , a une capitalisation boursière de 1,5 milliard de dollars, soit six fois son chiffre d'affaires annuel. Les actions de Bikaji ont également augmenté mercredi, grimpant d'environ 3 % au cours des échanges.