Le fonds hypothécaire de Blackstone s'effondre alors que les bureaux vides intensifient la pression

information fournie par Reuters •24/07/2024 à 20:16

((Traduction automatisée par Reuters, veuillez consulter la clause de non-responsabilité https://bit.ly/rtrsauto))

(Ajout des commentaires du directeur général de Blackstone Mortgage Trust au paragraphe 11) par Michelle Conlin et Matt Tracy

Les actions de la société de financement de l'immobilier commercial Blackstone Mortgage Trust

BXMT.N ont chuté de 10 % mercredi, la société ayant réduit son dividende de 24 %, confrontée à la pression continue des bureaux vacants.

C'est le dernier signe en date des difficultés croissantes de l'immobilier commercial. Les analystes prévoient de nouvelles faiblesses pour les prêteurs et les propriétaires du secteur, car les travailleurs américains conservent leurs habitudes de travail à distance de l'ère de la pandémie.

Cette évolution a laissé de vastes espaces de bureaux vides, tandis que les taux d'intérêt élevés ont laissé de nombreux emprunteurs dans l'incapacité de rembourser leurs prêts dans les délais impartis.

"J'imagine que le fait que Blackstone doive réduire ses dividendes va peser sur l'esprit de certaines personnes", a déclaré Stephen Buschbom, directeur de recherche chez Trepp, un fournisseur de données sectorielles. "Je ne serais pas surpris de voir des effets d'entraînement dans l'ensemble du secteur lorsque le plus grand acteur est contraint de réduire ses dividendes

Blackstone Mortgage Trust a mis de côté 140 millions de dollars supplémentaires en réserves pour les pertes de crédit attendues. Selon une présentation des résultats, 55 % de ses avoirs en bureaux américains sont "sous surveillance ou dépréciés".

Toutefois, les emprunteurs de bureaux de meilleure qualité continuent de rembourser, selon la société.

Selon la Mortgage Bankers Association, les acteurs du secteur s'inquiètent toujours d'un ralentissement brutal du marché des bureaux commerciaux, car près de 1 000 milliards de dollars sur les 4 700 milliards de dollars de prêts hypothécaires commerciaux en cours arrivent à échéance en 2024.

Cette échéance imminente s'inscrit dans un contexte de baisse de la valeur des biens immobiliers et de diminution des loyers.

Blackstone Mortgage Trust a réduit son dividende à 0,47 $ par action au troisième trimestre, contre 0,62 $ au deuxième trimestre.

La société a déclaré une perte de 61,06 millions de dollars au deuxième trimestre et a également autorisé 150 millions de dollars de rachats d'actions, a-t-elle déclaré mercredi.

Malgré la perte, la directeur général de la société, Katie Keenan, a évoqué un "potentiel de bénéfices à long terme" soutenu par ses "fortes liquidités, l'accélération des remboursements et un pipeline d'investissement émergent", comme l'a montré la présentation.

La morosité du secteur des bureaux a également touché d'autres sociétés, notamment KKR Real Estate Finance Trust

KREF.N qui a réduit son dividende sur fond de créances douteuses en février.