Le consortium dirigé par KKR porte son offre publique d'achat sur la société irlandaise DCC à 7,9 milliards de dollars information fournie par Reuters 16/07/2026 à 16:14
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* La proposition révisée valorise DCC à hauteur de 67,97 £ par action
* L'offre comprend jusqu'à 1,25 £ par action, liée au produit de la vente de Nexora
* La date limite pour l’offre formelle est désormais reportée au 27 juillet
* Le cours de l'action progresse légèrement, mais reste inférieur au prix de l'offre
(Ajoute des commentaires d'analystes aux paragraphes 5 et 6) par Shashwat Awasthi et Atharva Singh
Les sociétés de capital-investissement KKR
KKR.N et Energy Capital Partners ont revu à la hausse leur offre publique d'achat sur la société irlandaise DCC DCC.L pour la deuxième fois en cinq semaines, a annoncé jeudi le distributeur d'énergie, valorisant ainsi la société à hauteur de 5,81 milliards de livres sterling (7,86 milliards de dollars). L'offre, à 67,97 livres sterling par action, maintient une contrepartie en numéraire de 65,25 livres sterling, ainsi qu'un éventuel solde du dividende de 1,47 livres sterling inclus dans une offre précédente, et ajoute un paiement potentiel pouvant atteindre 1,25 livres sterling si DCC parvient à vendre sa division technologique Nexora pour au moins 800 millions de dollars. La société basée à Dublin, qui distribue du gaz liquéfié, des biocarburants et de l’énergie renouvelable aux entreprises et aux ménages, n’a pas précisé si elle soutiendrait cette offre améliorée. Les parties ont jusqu’au 27 juillet pour finaliser l’accord. Le consortium mené par KKR a achevé son audit préalable et s’est largement mis d’accord sur les documents contractuels, a indiqué DCC, ajoutant que les modalités de l’ajustement du produit de la vente de Nexora restaient à convenir. "Le rapport de force s’est inversé", a déclaré Angeline Ong, analyste senior en investissements chez IG, une plateforme de trading.
"Une fois la due diligence terminée et les documents de base approuvés, le soumissionnaire a consacré des mois de travail, des frais et mis en jeu sa réputation pour en arriver là; se retirer maintenant lui coûterait donc très cher", a-t-elle expliqué, ajoutant que DCC disposait ainsi d’une marge de manœuvre pour négocier un meilleur prix.
L'action DCC, qui a progressé de plus de 7 % depuis la première approche du consortium en avril, a atteint jeudi un plus haut à 63,80 £ avant de reculer à 62,90 £ à 14 h 00 GMT, restant ainsi en deçà du prix de l'offre.
DES DOUTES PERDURENT La société s’est séparée d’actifs non stratégiques afin de se concentrer sur son activité dans le secteur de l’énergie. En avril, DCC avait rejeté la proposition initiale du consortium, d’un montant de 4,95 milliards de livres sterling, invoquant une sous-évaluation. KKR et Energy Capital sont revenus en juin avec une proposition améliorée de 66,72 livres sterling par action, à laquelle DCC avait manifesté son soutien . Toutefois, les principaux actionnaires, Aviva Investors et Fidelity International, se seraient opposés à l’opération. Aviva Investors n’a pas immédiatement répondu à une demande de commentaire. Fidelity International a refusé de s’exprimer sur la dernière proposition.
"Il reste à voir si (la nouvelle offre) suffira à convaincre un ou deux dissidents, étant donné qu’elle ne représente qu’une augmentation d’environ 2 % de l’offre potentielle et qu’il n’y a aucune garantie qu’elle soit acceptée", ont déclaré les analystes de RBC Capital Markets. (1 dollar = 0,7389 livre sterling)