La société ISS recommande de ne pas rémunérer le directeur général de Tesla, Musk, à hauteur de 56 milliards de dollars

information fournie par Reuters •31/05/2024 à 13:22

((Traduction automatisée par Reuters, veuillez consulter la clause de non-responsabilité https://bit.ly/rtrsauto))

(Ajoute le contexte au paragraphe 4, les commentaires des analystes au paragraphe 18) par Ross Kerber

La principale société de conseil en procuration ISS a recommandé aux actionnaires de Tesla TSLA.O de voter contre la ratification de la rémunération de 56 milliards de dollars du directeur général Elon Musk, qualifiant la rémunération d'excessive dans un rejet du plan établi par le conseil d'administration du fabricant de véhicules électriques.

Dans un rapport envoyé par un représentant jeudi en fin de journée, Institutional Shareholder Services a également recommandé un vote contre l'administrateur de Tesla, James Murdoch, mais a soutenu les votes pour l'administrateur Kimbal Musk, le frère d'Elon Musk, et pour la proposition de l'entreprise de changer son état d'incorporation du Delaware au Texas.

Cette décision fait suite à une recommandation similaire de vote contre la rémunération de Musk, formulée la semaine dernière par le cabinet de conseil Glass Lewis.

Le vote est considéré comme un référendum sur le leadership de Musk, car les investisseurs craignent que l'entrepreneur milliardaire soit distrait par ses autres entreprises et que ses commentaires souvent controversés pèsent sur la réputation et les ventes de Tesla.

Tesla n'a pas répondu à une demande de commentaire.

L'accord de rémunération massive, le plus important pour un directeur général d'entreprise en Amérique, prévoyait des récompenses basées sur la valeur de marché de Tesla et sur des étapes opérationnelles. Mais en janvier, un juge du Delaware a annulé le plan, et Tesla a ensuite cherché à déplacer son siège social au Texas.

De manière inhabituelle, Tesla a soumis le plan de rémunération 2018 à un vote de ratification lors de sa prochaine assemblée annuelle, le 13 juin.

L'INFLUENCE DES MANDATAIRES

Si les recommandations des grands cabinets de conseil jouent un rôle en attirant l'attention sur certaines questions lors des assemblées annuelles des entreprises, leur influence exacte sur les votes fait l'objet de débats et de critiques.

Une étude récente de l'université de l'Utah a montré que leurs recommandations peuvent avoir un impact significatif sur les votes, mais aussi que les sociétés elles-mêmes ne font peut-être que canaliser les opinions des investisseurs, leurs clients.

Tesla a répondu aux recommandations de Glass Lewis dans un document déposé en début de semaine, affirmant que M. Musk crée de la richesse pour les actionnaires de Tesla et qu'il a "une peau dans le jeu"

En recommandant de voter contre la rémunération de M. Musk, ISS a écrit que "bien que la structure des objectifs de performance de l'attribution ait sans doute contribué à la croissance financière significative de l'entreprise au cours de la période de performance, et qu'elle la reflète, la valeur totale de l'attribution reste excessive, même compte tenu du succès de l'entreprise"

"En outre, l'attribution, à bien des égards, n'a pas atteint les autres objectifs initiaux du conseil d'administration, à savoir concentrer le directeur général Musk sur les intérêts des actionnaires de Tesla, par opposition à d'autres activités commerciales, et aligner plus étroitement ses intérêts financiers sur ceux des actionnaires de Tesla", indique le rapport d'ISS.

D'autres inquiétudes portent sur le "manque de clarté du plan du conseil d'administration" concernant la rémunération future de M. Musk, écrit ISS.

ISS a recommandé de voter contre le directeur et membre du comité d'audit, M. Murdoch, "en raison de préoccupations concernant la fonction de surveillance des risques du conseil d'administration"

ISS a écrit que bien qu'elle ait des doutes sur le processus utilisé par le conseil d'administration de Tesla pour décider de déménager au Texas, il n'est "pas évident que les droits des actionnaires soient matériellement lésés par la réincorporation proposée"

Tesla s'efforce publiquement de rallier des soutiens à son programme de rémunération et le conseil d'administration de l'entreprise a justifié cette rémunération en affirmant qu'elle était nécessaire pour s'assurer que Musk donne la priorité à Tesla par rapport à ses autres engagements.

Les actions de Tesla étaient légèrement en baisse dans les échanges avant bourse vendredi, et ont perdu environ 28 % depuis le début de l'année.

"C'est un cas très intéressant pour Tesla, étant donné qu'il s'agit de l'action la plus détenue au niveau mondial par des investisseurs particuliers qui, franchement, ne se soucient pas de ce que ISS leur dit de faire", a déclaré Ben Laidler, stratège des marchés mondiaux sur la plateforme de trading eToro.

Environ 44 % des actions ordinaires de Tesla sont détenues par des actionnaires non professionnels, y compris des investisseurs particuliers, soit le pourcentage le plus élevé des 10 plus grandes entreprises du S&P 500, selon S&P Global Market Intelligence.

Un rapport publié par eToro au début du mois a montré que des votes avaient été exercés sur environ un quart de toutes les actions de Tesla détenues par les utilisateurs de la plateforme d'échange, plus de 80 % d'entre eux ayant voté en faveur du plan de rémunération de Musk.

"Si quelqu'un doit aller à l'encontre de ce que disent les conseillers en vote par procuration, c'est bien Tesla. Ce vote est un véritable test pour le pouvoir des investisseurs individuels", a déclaré M. Laidler.