La société chinoise Zhongji Innolight vise une cotation à Hong Kong de 7 milliards de dollars, la deuxième plus importante d'Asie en 2026

information fournie par Reuters •22/07/2026 à 09:48

((Traduction automatisée par Reuters à l'aide de l'apprentissage automatique et de l'IA générative, veuillez vous référer à l'avertissement suivant: https://bit.ly/rtrsauto))

* Une opération qui s'annonce comme la plus importante à Hong Kong depuis celle d'Alibaba

* L'entreprise fournit des composants optiques pour les centres de données dédiés à l'IA

* Les actions devraient être cotées à partir du 30 juillet

(Ajout des commentaires d'analystes aux paragraphes 6 à 8 et 16, de l'exposition au chiffre d'affaires américain et du risque géopolitique aux paragraphes 14 et 15, ainsi que des détails sur les commissions de souscription aux paragraphes 18 et 19) par Nikita Maria Jino et Yantoultra Ngui

Le fabricant chinois de composants optiques Zhongji Innolight 3308.HK cherche à lever jusqu’à 55,05 milliards de HK$ (7 milliards de dollars) dans le cadre d’une introduction en bourse à Hong Kong, ce qui constituerait la deuxième plus importante levée de fonds en Asie cette année, selon un document déposé mercredi auprès de la Bourse.

La société cotée à Shenzhen 300308.SZ vend 54,5 millions d’actions de Hong Kong au prix maximal de 1 010 HK$ chacune, confirmant ainsi le prix annoncé mardi par Reuters , qui citait des sources.

Le montant de l'opération pourrait atteindre 63,3 milliards de HK$ (8,1 milliards de $) si l'option de surallocation de 15 % est pleinement exercée.

Selon les données de LSEG, cette introduction en bourse constituerait la plus importante levée de fonds à Hong Kong depuis près de sept ans, soit depuis celle du groupe Alibaba

9988.HK (12,9 milliards de dollars) en 2019.

Elle se classerait au deuxième rang des introductions en bourse en Asie cette année, derrière celle du fabricant chinois de puces CXMT Corp 688825.SS , qui s’est élevée à 8,6 milliards de dollars sur le Shanghai STAR Market .

« Zhongji Innolight est l’une des introductions en bourse les plus suivies ces derniers temps en raison de son ampleur considérable », a déclaré Dickie Wong, directeur exécutif de la recherche chez uSMART Securities. « C’est un fournisseur solide pour de grands noms de la technologie comme Nvidia, qui affiche des résultats solides et stables. »

M. Wong a qualifié la tarification de la société de « plutôt judicieuse », soulignant que le prix d’offre maximal de 1 010 HK$ par action et le lot minimum de 50 actions impliquaient que les investisseurs devraient débourser plus de 50 000 HK$ pour un lot.

« Même s’ils lèvent un montant colossal, cette barrière à l’entrée élevée devrait contribuer à créer une forte demande et à assurer une entrée en bourse réussie le 30 juillet », a déclaré M. Wong, ajoutant que la présence de nombreux investisseurs de référence signifiait que les institutions auraient également besoin de s’exposer à cette opération.

DES INVESTISSEURS DE POIDS SOUTIENNENT L'OPÉRATION

Zhongji a réuni 33 investisseurs de référence qui achèteront des actions pour un montant de 3,45 milliards de dollars, soit environ 49,1 % de l’offre de base au prix maximal, selon le dossier de cotation.

Parmi eux figurent l’investisseur public singapourien Temasek, HHLR Advisors (lié à Hillhouse), JPMorgan Asset Management, BlackRock BLK.N , l’Abu Dhabi Investment Authority, Wellington Management, Bain Capital, Boyu Capital, Alibaba et Tencent 0700.HK .

Zhongji fabrique des émetteurs-récepteurs optiques, de petits dispositifs qui permettent de transférer de grandes quantités de données via des câbles à fibre optique. Ces composants sont utilisés dans les centres de données, les réseaux cloud et les systèmes informatiques d’intelligence artificielle.

Cette introduction en bourse intervient alors que les entreprises technologiques chinoises cherchent à lever des fonds pour développer leurs infrastructures d’IA, dans le cadre d’une course contre les États-Unis pour construire des centres de données et des réseaux informatiques plus rapides.

Le chiffre d’affaires de Zhongji a progressé de 60,3 % pour atteindre 38,24 milliards de yuans (5,7 milliards de dollars) en 2025, tandis que son bénéfice net a plus que doublé pour s’établir à 11,58 milliards de yuans, selon son prospectus. Au premier trimestre 2026, le chiffre d’affaires a presque triplé pour atteindre 19,50 milliards de yuans.

La société a réalisé 57,3 % de son chiffre d’affaires aux États-Unis en 2025 et 61,7 % au premier trimestre 2026, selon le prospectus.

Zhongji a déclaré avoir été ajoutée, le 8 juin, à une liste du ministère américain de la Défense répertoriant les “entreprises militaires chinoises”, mais a précisé que cette liste ne constituait pas une liste de sanctions économiques et n’empêchait pas la société de faire des affaires avec des clients américains.

“Une grande partie de son activité est réalisée avec des entreprises américaines; elle pourrait donc être affectée par des contrôles à l’exportation, des changements de politique ou toute escalade des tensions entre les États-Unis et la Chine”, a déclaré M. Wong. “Avec une introduction en bourse aussi médiatisée, on ne sait jamais si cela risque d’attirer davantage l’attention du côté américain.”

Les fonds levés lors de l’introduction en bourse seront notamment affectés à la recherche et au développement, à l’expansion de la production à l’échelle mondiale et au renforcement des capacités de la chaîne d’approvisionnement, selon le prospectus de la société.

Les banques et les courtiers participant à l’opération pourraient percevoir jusqu’à environ 56 millions de dollars de commissions de souscription avant l’option de surallocation (« greenshoe »), en supposant que la totalité de la commission de performance discrétionnaire soit versée, selon le prospectus.

À titre de comparaison, les banques avaient perçu au moins 41 millions de dollars de commissions lors de l’introduction en bourse de CXMT à Shanghai, comme l’a rapporté Reuters la semaine dernière .

Zhongji devrait annoncer le prix d’offre définitif d’ici le 29 juillet, la cotation des actions étant prévue pour le lendemain.

(1 dollar = 7,8410 dollars de Hong Kong)

(1 dollar = 6,7656 yuans renminbi)