ATHENES, 15 novembre (Reuters) - La Grèce a invité mercredi
les détenteurs d'environ 30 milliards d'euros de dette publique
répartis sur 20 émissions obligataires existantes à les échanger
contre cinq nouvelles lignes, dans le but affiché d'améliorer la
liquidité du marché à l'approche de la fin du plan d'aide
internationale, en août prochain.
Les 20 lignes concernées par le projet ont toutes été émises
en 2012 dans le cadre d'une offre d'échange volontaire lors de
laquelle les investisseurs participants ont accepté de voir la
valeur nominale de leurs créances réduite de 53,5%.
"C'est une nouvelle très importante pour les obligations
d'Etat grecques parce que cela se traduira par une liquidité
accrue pour le marché", a commenté Sebastian Fellechner,
responsable de stratégies taux de DZ Bank. "Les spreads (écarts
de rendement) des obligations grecques ont déjà diminué par
anticipation."
Les nouvelles obligations auront des maturités de cinq, 10,
15, 17 et 25 ans, a précisé Athènes, ce qui permettra d'étaler
les échéances et d'améliorer la "profondeur" du marché des
emprunts d'Etat grecs.
L'offre est volontaire et devrait être close le 28 novembre
à 16h00 GMT, a précisé l'agence publique de gestion de la dette.
Elle a ajouté que l'opération visait à "normaliser la courbe
de rendements de la République hellénique" en mettant sur le
marché une série réduite d'émissions de référence ("benchmark")
qui auront "une liquidité nettement supérieure" à celle des
lignes actuelles.
La dette publique grecque, qui représente un montant total
de 319 milliards d'euros, est détenue à environ 80% par les
autres Etats de la zone euro et le Fonds monétaire international
(FMI). Les titres traités sur le marché secondaire, qui
représentent une quarantaine de milliards, sont détenus
principalement par des banques grecques, des fonds de pension et
des investisseurs étrangers.
Les rendements des emprunts grecs étaient en net recul après
l'annonce de l'offre d'échange, le dix ans GR10YT=TWEB
revenant sous 5,12% et le cinq ans GR5YT=RR à 4,129%.
La Bourse d'Athènes, elle, perdait 0,19% en fin de séance
après avoir passé une partie de la journée dans le vert, à
contre-courant de la tendance dominante sur les marchés actions
européens.
(Lefteris Papadimas et Renee Maltezou, avec Dana Ranasinghe à
Londres; Marc Angrand pour le service français, édité par
Véronique Tison)