Une liquidation des actions des banques
régionales américaines déclenchée par New York Community
Bancorp NYCB.O la semaine dernière a attiré l'attention des
analystes et des investisseurs sur l'exposition du groupe à
l'immobilier commercial (CRE).
Depuis le début de l'année 2023, le secteur a été confronté
à des pertes imminentes sur les portefeuilles de prêts
CRE, car il a dû faire face au double défi des difficultés de
financement dans un contexte de taux d'intérêt élevés et de la
baisse de l'occupation des bureaux en raison de l'adoption
généralisée du travail à distance.
Les investisseurs craignent que la faible demande de bureaux
ne déclenche une vague de défaillances et n'exerce une
pression sur les banques et autres prêteurs, qui espèrent éviter
de vendre des prêts CRE à des prix fortement réduits.
Les inquiétudes concernant les prêts immobiliers s'étendent à
l'ensemble du secteur bancaire, plusieurs géants, dont Wells
Fargo WFC.N , ayant renforcé leurs fonds de prévoyance
au cours des 12 derniers mois. Parallèlement, les petits
prêteurs ont cherché à réduire le risque en augmentant leurs
provisions pour pertes sur prêts et en se débarrassant de ces
portefeuilles en les vendant à des sociétés de
capital-investissement.
Voici l'exposition à l'immobilier commercial de quelques grandes
banques régionales américaines:
Banque Actifs Ratio de Ratio de
concentration concentration
de de la
l'immobilier construction
commercial au au 3e
troisième trimestre
trimestre 2023 2023
Filiale de New York 116,3 477% 30%
Community Bancorp milliards
NYCB.N , Flagstar de dollars
Bank
Valley National 61,18 472% 66%
Bancorp VLY.O milliards
de dollars
Columbia Banking 52,17 323% 58%
Systems' COLB.O milliards
Umpqua Bank de dollars
Banque OZK OZK.O 34,24 345% 200%
milliards
de dollars
City National Bank 26,14 310% 46%
of Florida milliards
de dollars
BCI Financial Group 26,05 309% 46%
milliards
de dollars
Filiale de WaFd 22,64 371% 113%
WAFD.O , milliards
Washington Federal de dollars
Bank
Axos Financial 20,83 356% 135%
AX.N milliards
de dollars
Pacific Premier 20,28 312% 17%
Bancorp PPBI.O milliards
de dollars
Independent Bank 19,37 302% 45%
Corp milliards
de dollars
* Note: Données au troisième trimestre 2023
* Le ratio de concentration CRE fait référence à la mesure dans
laquelle le portefeuille de prêts d'une banque est constitué de
prêts hypothécaires commerciaux et multifamiliaux
* Source: Fournisseur de données immobilières Trepp, à partir
d'une combinaison de documents déposés par les banques auprès de
la SEC et de feuilles d'appel