L'arrivée de Robinhood sur le marché des contrats à terme pourrait être difficile, voire gratuite, selon J.P. Morgan

information fournie par Reuters •08/08/2024 à 13:46

((Traduction automatisée par Reuters, veuillez consulter la clause de non-responsabilité https://bit.ly/rtrsauto)) par Niket Nishant et Manya Saini

Les analystes de J.P. Morgan ont déclaré jeudi que l'entrée de Robinhood dans les opérations à terme cette année pourrait être accueillie avec une certaine prudence par les traders de détail qui utilisent sa plateforme sans commission si elle facture des frais.

La société n'a pas encore dévoilé ses plans, mais les ordres pour les contrats à terme et les options sont souvent plus coûteux à exécuter que les actions, ce qui pourrait l'amener à facturer des frais pour couvrir les coûts supplémentaires.

Le produit est une étape cruciale dans les efforts de Robinhood pour devenir un fournisseur de services financiers à part entière en étant une plateforme de choix pour les investisseurs particuliers qui cherchent à s'initier à des produits financiers plus complexes.

Robinhood n'a pas immédiatement répondu à une demande de commentaire de Reuters sur son plan de déploiement. Elle facture déjà à 3 cents par contrat pour la transactions d'options liées aux actions et aux fonds négociés en bourse.

Les analystes de J. P. Morgan ont déclaré que le fait de facturer des frais pour la transactions de contrats à terme marquerait une différence "structurelle" pour l'entreprise connue pour avoir été la première à proposer des transactions sans commission.

"Nous sommes sceptiques quant à la réussite de l'entreprise si l'on considère la nouvelle économie des options sur indice (et des offres de contrats à terme) ", a déclaré J.P. Morgan.

"Étant donné que la proposition de valeur de Robinhood a été la transactions sans commission, nous considérons que cette différence structurelle qui nécessitera un changement de comportement de la part des clients présente un risque potentiel d'adoption."

Dans le cadre de sa croissance, Robinhood a mis en place au fil des ans des comptes de retraite et une carte de crédit . Elle a également rendu l'investissement sur marge - une forme de transactions plus risquée - moins cher et a diversifié ses activités par le biais d'acquisitions .

GAGNER DES PARTS DE MARCHÉ

Le directeur financier de Robinhood, Jason Warnick, a déclaré mercredi que l'entreprise avait gagné des parts de marché dans le commerce des options liées aux actions et aux fonds négociés en bourse.

Le chiffre d'affaires des options a bondi de 43 % pour atteindre 182 millions de dollars au cours du trimestre clos le 30 juin, tandis que le nombre de contrats d'options échangés a bondi de 38 % .

"Nous avons plusieurs avantages majeurs par rapport à ce que l'on voit ailleurs sur le marché des options", a déclaré le directeur général Vlad Tenev.

La plupart de nos concurrents facturent 0,65 dollar par contrat, ce qui peut représenter une somme importante si vous êtes un négociateur actif"