Kone et TKE concluent un accord de 34 milliards de dollars pour créer le plus grand fabricant d'ascenseurs au monde

information fournie par Reuters •29/04/2026 à 11:00

((Traduction automatisée par Reuters à l'aide de l'apprentissage automatique et de l'IA générative, veuillez vous référer à l'avertissement suivant: https://bit.ly/rtrsauto))

* Le finlandais Kone va racheter TK Elevator dans le cadre d'une opération en numéraire et en actions

* Le groupe devrait devenir le plus grand groupe mondial d'ascenseurs

* Les vendeurs sont les fonds d'investissement privés Advent et Cinven

* Prévoit des réductions de coûts de 700 millions d'euros par an

* Selon les analystes, l'opération risque de se heurter à des obstacles à la concurrence

(Ajout de détails sur la transaction, le cours de l'action aux paragraphes 4 à 8, les risques liés à la concurrence aux paragraphes 9 à 14, les économies de coûts aux paragraphes 20 et 21, et le contexte aux paragraphes 22 à 25) par Anne Kauranen et Soren Jeppesen

Le fabricant finlandais d'ascenseurs Kone KNEBV.HE a annoncé mercredi avoir conclu un accord pour racheter son concurrent allemand TK Elevator (TKE) dans le cadre d'une transaction en numéraire et en actions évaluée à 29,4 milliards d'euros (34,4 milliards de dollars), une opération qui donnerait naissance au plus grand fabricant d'ascenseurs au monde.

L'accord conclu avec les fonds d'investissement privés Advent International et Cinven, propriétaires de TKE, ainsi qu'avec d'autres investisseurs, marque l'une des plus importantes opérations de rachat en Europe depuis des années et constitue la plus importante de l'histoire de la Finlande.

« Cette fusion renforcerait considérablement notre capacité à répondre à la demande croissante des clients en matière de solutions et de services fiables et durables », a déclaré Philippe Delorme, directeur général de Kone, dans un communiqué.

À 08h43 GMT, l'action de la société reculait de 0,4 %, tandis que celle de l'allemand Thyssenkrupp, qui détient une participation de 16,2 % dans TKE, progressait de 9 %.

FORCE DANS LA MAINTENANCE, EXPANSION AUX ÉTATS-UNIS

La fusion permettrait à Kone de gagner en envergure dans les domaines de la maintenance et de la modernisation, qui, selon les analystes, constituent les segments les plus rentables du secteur des ascenseurs.

Elle aiderait également Kone, qui est bien implanté en Europe et en Asie, à étendre sa présence aux États-Unis, l'Amérique du Nord représentant environ un tiers du chiffre d'affaires total de TKE, qui s'élevait à 9,2 milliards d'euros pour l'exercice 2024/2025.

Pour le dernier exercice, le chiffre d'affaires annuel du groupe combiné s'élèverait à environ 20,5 milliards d'euros, dont 65 % proviendraient de ses activités de service et de modernisation, a indiqué Kone.

Le résultat d'exploitation ajusté combiné (Ebit), hors synergies de coûts, s'est élevé à plus de 2,7 milliards d'euros, a ajouté la société.

OBSTACLES EN MATIÈRE DE CONCURRENCE

La société issue de la fusion ferait de Kone le plus grand fabricant mondial d'ascenseurs en termes de valeur de marché, dépassant ses principaux concurrents, l'américain Otis OTIS.N , évalué à 29,7 milliards de dollars, et le suisse Schindler

SCHP.S , évalué à 36,2 milliards de dollars.

Les sociétés japonaises Mitsubishi Electric 6503.T et Hitachi 6501.T affichent des capitalisations boursières plus élevées, mais les ascenseurs ne représentent qu'une partie de leurs activités.

Selon les analystes, l'opération devrait faire l'objet d'un examen minutieux de la part des autorités de la concurrence, étant donné que le marché est déjà très concentré.

Kone s'est dit confiant quant à l'obtention de l'autorisation, ajoutant qu'il prévoyait de finaliser l'opération au plus tôt au deuxième trimestre 2027.

« Les parties sont prêtes à coopérer de manière constructive avec les régulateurs afin de garantir le respect total de la réglementation », a déclaré Kone.

Schindler a déjà fait savoir qu'il contesterait l'opération .

NOUVELLE STRUCTURE DE L'ACTIONNARIAT

Kone versera 5 milliards d'euros en espèces à la clôture de l'opération et émettra 270 millions de nouvelles actions d'une valeur d'environ 15,2 milliards d'euros, correspondant à 33,8 % de l'ensemble des actions émises et à 18,3 % du total des droits de vote.

En outre, Kone reprendra la dette nette portant intérêt de TK Elevator, s'élevant à environ 9,2 milliards d'euros, qu'elle prévoit de refinancer.

Les nouvelles actions seront détenues par une société dénommée Vertical Topco, détenue par Advent et Cinven ainsi que par Thyssenkrupp et d'autres investisseurs.

Le président de Kone, le milliardaire finlandais Antti Herlin, a accepté séparément d'acheter pour environ 1 milliard d'euros des nouvelles actions, s'assurant ainsi de continuer à contrôler plus de 50 % des droits de vote dans la société issue de la fusion.

Les actionnaires de Kone, représentant environ 74,3 % du total des voix, ont accepté de soutenir l'opération, a indiqué le groupe.

ÉCONOMIES DE COÛTS DE 700 MILLIONS D'EUROS PAR AN

Cette fusion permettrait de réaliser des économies estimées à 700 millions d'euros par an, a déclaré Kone.

« En termes de synergies exprimées en pourcentage du chiffre d'affaires de la société acquise, il s'agit d'une opération assez impressionnante, ou d'une opération qui se démarque positivement dans le contexte du secteur », a déclaré Panu Laitinmaki, analyste actions chez Danske Bank.

Kone lorgne sur TKE depuis des années, ayant fait une offre non contraignante de 17 milliards d'euros pour la société il y a six ans avant de l'abandonner en raison de risques liés à la concurrence.

Cette transaction a également échoué parce que le propriétaire de TKE à l'époque, Thyssenkrupp, exigeait un acompte de 2,5 milliards d'euros malgré un délai prévu d'un an avant que Kone ne prenne le contrôle de l'entreprise, a raconté plus tard l'ancien directeur général de Kone.

Thyssenkrupp a vendu son activité ascenseurs à Advent International et Cinven, les propriétaires actuels de TKE, pour 18,7 milliards de dollars en 2020.

Reuters a rapporté l'année dernière que les propriétaires de TKE envisageaient également une introduction en bourse aux États-Unis comme alternative à la vente de l'entreprise. (1 dollar = 0,8546 euro)