Kimmeridge fait une nouvelle offre de 2,1 milliards de dollars pour SilverBow

information fournie par Reuters •13/03/2024 à 15:30

((Traduction automatisée par Reuters, veuillez consulter la clause de non-responsabilité https://bit.ly/rtrsauto))

(Remplacement de la source par une déclaration, ajout de détails et commentaires de Dell, déclaration de SilverBow) par David French

Kimmeridge Energy Management a soumis une nouvelle offre d'acquisition de SilverBow Resources SBOW.N qui valorise le producteur américain de pétrole et de gaz à près de 2,1 milliards de dollars, dette comprise, a déclaré la société d'investissement mercredi.

L'offre est une variante des précédentes offres infructueuses de Kimmeridge pour SilverBow au cours des deux dernières années, combinant SilverBow avec les actifs de production de gaz de Kimmeridge dans le sud du Texas, que Kimmeridge évalue à environ 1,4 milliard de dollars, y compris la dette.

Selon la proposition de Kimmeridge, les actionnaires de SilverBow intégreraient leurs actions dans la société combinée à une valeur de 34 dollars par action, selon un communiqué qui confirme un rapport antérieur de Reuters.

Les actions de SilverBow ont gagné 3,3 % en début de séance, à 32,77 dollars.

Dans une déclaration séparée, SilverBow a indiqué qu'elle "examinera et étudiera attentivement la proposition afin de déterminer la ligne de conduite qu'elle estime être dans le meilleur intérêt de la société et de tous ses actionnaires".

Outre l'apport de ses actifs dans le sud du Texas, Kimmeridge injecterait 500 millions de dollars dans la société issue de la fusion pour l'aider à rembourser ses dettes, selon le communiqué de Kimmeridge.

"Ben Dell, associé gérant de Kimmeridge, a déclaré à Reuters lors d'une interview qu'il pensait que l'entreprise fusionnée se négocierait entre 60 et 65 dollars par action.

Selon M. Dell, l'amélioration de la situation financière résultant de l'opération devrait permettre à SilverBow de commencer à verser des dividendes et l'aider à saisir de futures opportunités d'acquisition.

La société d'investissement détiendrait la majorité de la nouvelle société, qui resterait cotée en bourse, et choisirait cinq des neuf membres du conseil d'administration.

Dans une lettre ouverte adressée à ses actionnaires le 1er mars, SilverBow a déclaré qu'elle avait accueilli en vain les offres précédentes de Kimmeridge depuis juillet 2022, parce que Kimmeridge n'avait pas réussi à obtenir le financement nécessaire.

La dernière offre de Kimmeridge comprend des lettres d'institutions financières qui ont indiqué qu'elles étaient convaincues de pouvoir financer l'opération.

À propos des négociations précédentes, M. Dell a déclaré que SilverBow n'avait jamais fait preuve de la diligence nécessaire concernant les actifs de Kimmeridge et "ne s'était jamais engagée de manière significative dans une discussion sur la combinaison, ce qui a été décevant".

Kimmeridge est le principal actionnaire de SilverBow, avec une participation de 12,9 %. Le mois dernier, Kimmeridge a déclaré qu'il proposerait trois administrateurs pour rejoindre le conseil d'administration de SilverBow lors de l'assemblée annuelle des actionnaires. En novembre, elle a déclaré qu'elle soutenait les appels lancés par un autre grand actionnaire de SilverBow, Riposte Capital, pour que des changements soient apportés au conseil d'administration afin de répondre aux préoccupations en matière de gouvernance et de performances.

Les activités de SilverBow se situent dans la formation schisteuse d'Eagle Ford, dans le sud du Texas, à proximité des actifs de Kimmeridge. Ce rapprochement donnerait naissance à l'un des plus grands producteurs d'énergie exclusivement axé sur l'Eagle Ford, bénéficiant d'économies d'échelle et d'une situation favorable pour l'approvisionnement des principaux terminaux d'exportation de gaz naturel liquéfié sur la côte du golfe du Mexique.