Keyyo : Résultats annuels conformes aux attentes

information fournie par EuroLand Corporate •21/04/2017 à 10:56

Publication des résultats 2016

Après avoir publié un CA annuel en ligne avec nos attentes à 24,6 M€ (+2,2%), Keyyo affiche des résultats sans surprise. Le ROC ressort stable à 2,1 M€ (2,0 M€e), représentant une MOC à 8,5% (-0,1 bp) et le RN à 1,9 M€ (1,8 M€e). Au titre de l’exercice 2017, le Groupe proposera à l’AG (08/06) un dividende de 0,35 €, stable par rapport à l’an passé.

Recommandation

Après ajustement de notre modèle de valorisation, notre objectif ressort à 18,30 € (vs 15,00 €) compte tenu : 1/ de la hausse des comparables et 2/ de la prise en compte de l’autocontrôle dans la valorisation. Avec un potentiel de hausse supérieur à 15%, notre opinion passe à Achat (vs Accumuler).