JPMorgan affiche un bénéfice record grâce à d'importants gains tirés des opérations de fusion-acquisition et du négoce d'actions

information fournie par Reuters •14/07/2026 à 16:48

((Traduction automatisée par Reuters à l'aide de l'apprentissage automatique et de l'IA générative, veuillez vous référer à l'avertissement suivant: https://bit.ly/rtrsauto))

* Le chiffre d'affaires des marchés bondit de 35% au deuxième trimestre

* Les commissions de la banque d'investissement progressent de 30% par rapport à l'année précédente

* Le bénéfice atteint un niveau record de 21.2 milliards de dollars

* Le cours de l'action progresse de 3%, portant la capitalisation boursière à plus de 920 milliards de dollars

(Ajout de commentaires d'analystes au paragraphe 5, des déclarations des dirigeants issues des conférences téléphoniques aux paragraphes 19, 20 et 31; mise à jour des cours de l'action à l'ouverture du marché) par Manya Saini et Nupur Anand

JPMorgan Chase JPM.N a annoncé mardi un bénéfice record au deuxième trimestre, grâce à une vague d’introductions en bourse de grande envergure et d’opérations de fusion-acquisition qui ont propulsé les commissions de la banque d’investissement à leur plus haut niveau depuis 2021, tandis que sa salle des marchés a tiré parti de la volatilité des marchés.

Le chiffre d’affaires a progressé dans toutes les divisions de la banque. La banque d’investissement a profité d’un rebond spectaculaire du marché américain des introductions en bourse, mené par SpaceX d’Elon Musk, qui a fait une entrée fracassante en bourse avec la plus grande introduction de l’histoire. JPMorgan figurait parmi les principaux chefs de file de l’opération.

“Cette vigueur s’appuie sur plusieurs facteurs favorables, notamment les investissements en capital liés à l’intelligence artificielle, les mesures de relance budgétaire et les avantages d’une réglementation plus efficace”, a déclaré Jamie Dimon, directeur général de JPMorgan, dans un communiqué.

L'action JPMorgan a progressé de près de 3% en début de séance, après avoir reculé en pré-ouverture, la banque ayant revu à la hausse ses prévisions de dépenses pour 2026, les portant de 105 milliards à 107.5 milliards de dollars.

Avec une capitalisation boursière dépassant désormais les 920 milliards de dollars, l’établissement bancaire se rapproche de plus en plus du “club des 1 000 milliards de dollars”, l’élite de Wall Street.

“Nous considérons ce trimestre comme globalement positif… même si les investisseurs pourraient mettre en balance ces avantages avec les perspectives de hausse des dépenses et l’augmentation du coût des dépôts”, a déclaré David Chiaverini, analyste chez Jefferies.

Le plus grand établissement bancaire américain a enregistré un bénéfice de 21.2 milliards de dollars, soit 7.70 dollars par action, au cours du trimestre clos le 30 juin, contre 14.99 milliards de dollars, soit 5.24 dollars par action, un an plus tôt.

Le bénéfice a été stimulé par une plus-value de 4.6 milliards de dollars liée à sa participation dans Visa. Le chiffre d’affaires de la division Markets, qui regroupe les activités de transactions, a bondi de 35% par rapport à l’année précédente.

Sur une base ajustée, son bénéfice de 6.14 dollars par action a dépassé les prévisions de 5.85 dollars, selon les estimations compilées par LSEG.

“Ce rapport est satisfaisant… Il est publié un jour où les marchés sont plutôt en berne”, a déclaré Art Hogan, stratège en chef des marchés chez B Riley Wealth.

LES PRÉVISIONS DE REVENUS D'INTÉRÊTS SONT REVISÉES À LA HAUSSE

Les revenus nets d’intérêts, hors activités de marché, ont augmenté de 4% par rapport à l’année précédente pour atteindre 23.7 milliards de dollars au cours du trimestre, tandis que le volume moyen des prêts a grimpé de 10%.

La banque a revu à la hausse ses prévisions de revenus d’intérêts pour 2026, les portant à 96.5 milliards de dollars (hors activités de marché), contre 95 milliards précédemment. Les revenus d’intérêts, y compris les activités de marché, devraient atteindre 105.5 milliards de dollars cette année, contre 103 milliards prévus initialement.

Bien que les banques continuent de qualifier les consommateurs de résilients, la situation des emprunteurs à faibles revenus reste une préoccupation majeure, car la hausse des taux d’intérêt et le coût de la vie toujours élevé pèsent sur les finances des ménages.

Dimon a indiqué que plusieurs risques faisaient l’objet d’une attention particulière, notamment les tensions géopolitiques et les conflits armés, une inflation tenace, d’importants déficits budgétaires mondiaux et des prix des actifs élevés.

Les résultats des grands établissements de crédit tels que JPMorgan Chase et Bank of America BAC.N sont considérés comme un baromètre de l’économie américaine, car ils donnent un aperçu des dépenses de consommation, de l’endettement et de l’activité des entreprises.

Les investisseurs suivent également de près la planification de la succession chez JPMorgan. Dimon prévoit de rester directeur général pendant au moins trois ans encore, a rapporté Reuters le mois dernier, citant une source.

Le remaniement de la direction de la banque en juin a permis la promotion de Doug Petno et Troy Rohrbaugh au poste de coprésidents et a marqué le départ à la retraite de Marianne Lake, longtemps considérée par Wall Street comme l’une des principales candidates à la succession de Dimon.

Le chiffre d’affaires de la division « Consumer and Community Banking » — désormais placée sous la direction de Rohrbaugh — a progressé de 8% au deuxième trimestre.

Dimon a déclaré mardi que le calendrier de son départ en tant que directeur général de la plus grande banque américaine restait inchangé.

“Le calendrier reste globalement le même, mais cela dépend évidemment entièrement du conseil d’administration”, a-t-il déclaré aux analystes lors d’une conférence téléphonique organisée après la publication des résultats.

MANNE INATTENDUE POUR LA BANQUE D’INVESTISSEMENT Les commissions de la banque d’investissement de JPMorgan ont bondi de 30% au deuxième trimestre par rapport à l’année précédente, un chiffre supérieur aux estimations précédentes de la banque .

La banque a participé à plusieurs opérations marquantes au cours du trimestre, notamment en tant que co-conseiller sur la fusion de 67 milliards de dollars entre NextEra Energy et Dominion Energy, et en tant que chef de file actif de l'offre d'actions d'Alphabet d'une valeur de 85 milliards de dollars.

Elle a également conservé la première place dans les classements mondiaux de la banque d'investissement, générant le chiffre d'affaires le plus élevé du secteur, selon les données de Dealogic.

La valeur des fusions-acquisitions mondiales annoncées depuis le début de l’année a dépassé les 3 000 milliards de dollars, selon les données de Dealogic, ce qui donne un nouvel élan à l’une des activités les plus lucratives des banques: le conseil en opérations.

Les revenus de JPMorgan liés au négoce d’actions ont bondi de 86%, tandis que ceux liés au négoce de titres à revenu fixe ont augmenté de 6%.

Ses concurrents Goldman Sachs GS.N et Bank of America BAC.N ont également affiché mardi des bénéfices en hausse, grâce à la bonne santé de leurs activités de négoce et de fusions-acquisitions. Le bénéfice de Wells Fargo WFC.N a été stimulé par une hausse des revenus d’intérêts.

IA ET EMPLOIS

La banque a déjà mis en place 1 000 cas d’utilisation de l’IA dans divers domaines, notamment la gestion des risques, le marketing, la couverture, la prise de notes et la génération d’idées.

Dimon a déclaré que dans certains domaines, la banque avait réduit ses effectifs de 30% à 40% grâce à l’IA, mais que la plupart des employés avaient pu trouver un poste au sein de l’entreprise.