IT Link : Une année 2015 solide et des perspectives attrayantes pour 2016

Publication du CA T4
Après un excellent S1 (+20,2% à 18,2 M€), IT Link enregistre une accélération de sa croissance organique au S2 avec une hausse de l’activité de +24,5% dont +22,5% au T4 à 10,4 M€. L’exercice 2015 se clôture ainsi sur une forte croissance de +22,4% pour un CA de 38,0 M€. Cette publication est au-dessus de nos attentes alors que nous tablions sur un CA de 36,9 M€.

Recommandation
Suite à cette publication et à la mise à jour de notre modèle de valorisation, notre objectif de cours ressort à 9,30 € (vs 8,50 €). Au cours actuel, IT Link se traite avec une décote de 32% en moyenne par rapport à ses pairs alors même que la société affiche un profil de croissance intéressant et des leviers sur sa marge. Nous maintenons notre recommandation à l’Achat.