Invest Securities conseille de ne pas souscrire à la levée de fonds de Worldline information fournie par Zonebourse 13/03/2026 à 09:17
Alors que
Worldline
a lancé son augmentation de capital avec DPS de 392 MEUR, Invest Securities conseille de ne pas y souscrire et de vendre les DPS, tout en abaissant son objectif de cours de 0,90 EUR à 0,22 EUR pour intégrer la dilution effective de l'opération.
"Si le montant est sans surprise, le prix de l'opération est excessivement bas (0,202 EUR, soit -87% de décote sur le dernier cours), ce qui va engendrer une dilution massive et bien supérieure à nos estimations (2 262 millions d'actions post operation contre 730 millions attendues)", prévient-il.
"Ce prix force les actionnaires actuels à souscrire, mais nous avons du mal à trouver de l'intérêt à l'opération", poursuit l'analyste, qui note cependant que Worldline renforce ainsi son socle actionnarial avec la participation de Crédit Mutuel, qui souscrit aux DPS de SIX.
"Si le montant est sans surprise, le prix de l'opération est excessivement bas (0,202 EUR, soit -87% de décote sur le dernier cours), ce qui va engendrer une dilution massive et bien supérieure à nos estimations (2 262 millions d'actions post operation contre 730 millions attendues)", prévient-il.
"Ce prix force les actionnaires actuels à souscrire, mais nous avons du mal à trouver de l'intérêt à l'opération", poursuit l'analyste, qui note cependant que Worldline renforce ainsi son socle actionnarial avec la participation de Crédit Mutuel, qui souscrit aux DPS de SIX.