Instacart dévoile son dossier d'introduction en bourse, révélant l'investissement de PepsiCo et la rentabilité de l'entreprise

information fournie par Reuters •26/08/2023 à 01:32

(Ajoute des détails sur l'investissement de PepsiCo dans les paragraphes 1-2, plus de contexte et de détails sur l'introduction en bourse d'Instacart tout au long du texte) par Niket Nishant et Anirban Sen

25 août (Reuters) - Le service de livraison de produits alimentaires Instacart a déclaré vendredi que son activité principale était devenue rentable après avoir rendu publique sa demande d'introduction en bourse tant attendue, tout en révélant un investissement de PepsiCo Inc PEP.O .

Instacart, basé à San Francisco, qui a déposé confidentiellement sa demande d'introduction en bourse (introduction en bourse) en mai 2022, a déclaré dans le dossier déposé auprès de la Securities and Exchange Commission des États-Unis que PepsiCo avait accepté d'acheter 175 millions de dollars d'actions convertibles privilégiées.

Norges Bank Investment Management, une division de Norges Bank, et des entités affiliées aux sociétés de capital-risque TCV, Sequoia Capital, D1 Capital Partners et Valiant Capital Management ont accepté de participer à l'introduction en bourse en tant qu'investisseurs principaux, a déclaré Instacart.

Pour le semestre clos le 30 juin, les recettes d'Instacart se sont élevées à 1,48 milliard de dollars, soit une hausse de 31 % par rapport à la même période de l'année précédente. Les recettes publicitaires et autres ont augmenté de 24 % pour atteindre 406 millions de dollars. L'entreprise a déclaré un bénéfice net de 242 millions de dollars au cours du semestre, contre une perte de 74 millions de dollars un an plus tôt.

La volonté d'Instacart de s'introduire en bourse intervient quelques jours après que le concepteur de puces 9984.T Arm Holdings, soutenu par SoftBank Group, a présenté les documents nécessaires à son introduction en bourse.

À l'instar d'Arm et de la société d'automatisation du marketing Klaviyo, Instacart devrait introduire ses actions en bourse en septembre, dans le cadre d'une vague de noms prestigieux qui testent l'appétit des investisseurs pour les nouvelles valeurs. Le marché des nouvelles cotations a été modéré pendant la majeure partie des deux dernières années en raison de l'invasion de l'Ukraine par la Russie et de la flambée des taux d'intérêt.

En cas de succès, les introductions en bourse pourraient revitaliser le marché américain des introductions en bourse, qui a déjà connu quelques poussées vertes cette année en raison des paris selon lesquels la politique de taux d'intérêt de la Réserve fédérale américaine pourrait guider l'économie vers un "atterrissage en douceur"

"Je pense que davantage d'entreprises lanceront leur processus d'introduction en bourse en 2024, date à laquelle le marché des introductions en bourse redeviendra sain", a déclaré Mike Bellin, responsable des services d'introduction en bourse chez PricewaterhouseCoopers U.S.

Le fait qu'Instacart génère des bénéfices pourrait également l'aider à gagner la faveur des investisseurs méfiants qui, depuis l'année dernière, sont restés à l'écart des introductions en bourse de startups déficitaires, selon les analystes.

UN LONG CHEMIN VERS L'INTRODUCTION EN BOURSE

La décision d'Instacart de s'introduire en bourse intervient des années après qu'elle a commencé à se préparer à faire ses débuts sur le marché boursier. Reuters a rapporté en novembre 2020 qu'elle avait engagé Goldman Sachs pour l'aider à préparer le terrain .

Fondée en 2012 par Apoorva Mehta, Max Mullen et Brandon Leonardo, Instacart a recruté un ancien cadre de Facebook, Fidji Simo, en tant que directeur général et un ancien banquier spécialisé en technologie de Goldman Sachs, Nick Giovanni, en tant que directeur financier en 2021, dans le cadre de ses préparatifs en vue de son entrée en bourse.

En mars 2021, Instacart a intégré à son conseil d'administration le directeur général de Snowflake SNOW.N , Frank Slootman, un vétéran de l'industrie du logiciel à l'origine de plusieurs grandes introductions en bourse.

Les clients peuvent commander via l'application Instacart, et un "acheteur" Instacart livre le produit en 30 minutes seulement.

L'entreprise a également étendu ses activités de livraison à des produits non alimentaires, tels que ceux du distributeur de produits de beauté Sephora, du magasin de proximité 7-Eleven et de la chaîne de pharmacies CVS Health CVS.N .

Selon les données d'Euromonitor, le secteur de l'épicerie en ligne devrait être la plus grande source de croissance pour l'industrie américaine de l'alimentation et des boissons, avec un chiffre d'affaires de près de 100 milliards de dollars d'ici à 2027.

L'entreprise vend également des logiciels en tant que service destinés aux détaillants et facture des frais pour ces offres.

Son activité principale de livraison a été stimulée en 2020 pendant la pandémie de COVID-19, en raison d'une augmentation des commandes en ligne. Mais lorsque les restrictions ont commencé à s'assouplir à partir de 2021, la croissance s'est ralentie et la volatilité du marché a contraint l'entreprise à revoir son évaluation.

En décembre 2022, Instacart a ramené son évaluation interne à 10 milliards de dollars, soit 74 % de moins que le prix de 39 milliards de dollars obtenu lors de son tour de tableen 2020.

"Bien que nous ne nous attendions pas à ce que nos taux de croissance accélérés par la pandémie se reproduisent à l'avenir, notre croissance au cours de cette période a permis d'établir une entreprise avec une échelle beaucoup plus grande et une marge brute beaucoup plus élevée", a déclaré Instacart dans le dépôt, connu sous le nom de S-1.

Instacart avait déjà prévu de s'introduire en bourse au cours du quatrième trimestre de l'année dernière, mais a reportéson projet en raison de la chute des valeurs technologiques et de la hausse des taux d'intérêt de la Fed, qui ont provoqué une déroute des actions.

La société a déposé sa demande d'introduction en bourse sous le nom de "Maplebear", le nom sous lequel elle a été constituée.

Goldman Sachs et J.P.Morgan sont les principaux preneurs fermes de l'offre, a déclaré Instacart, ajoutant que ses actions seraient cotées sur le Nasdaq sous le symbole "CART"