Innelec: "Démarrage en trombe"

Publication du CA T1 2023/2024

Après avoir publié de très bons résultats 2022/2023, parmi lesquels un chiffre d’affaires en forte croissance (+22%, 163,3 M€), Innelec annonce un premier trimestre 2023/2024 supérieur à nos attentes. La croissance sur la période ressort à +47%, soit un CA de 36,2 M€.

Perspectives

La croissance du groupe semble bien amorcée et annonce de belles choses pour la suite de l’année. A ce stade, nous maintenons notre estimation de top line 2023/2024e à 187,8 M€ (+15%) du fait 1/ d’une base de comparaison très exigeante sur le T2 (>35%) et le T4 (>50%), et 2/ d’une saisonnalité traditionnellement moins marquée sur le T1 (environ 15% du CA annuel).

Recommandation

Après la mise à jour de notre modèle, nous sommes toujours à Achat sur le titre, avec un objectif de cours de 8,00 €.