Innelec : "Croissance à 2 chiffres en ligne sur le T4"
information fournie par EuroLand Corporate 17/05/2019 à 11:15
Chiffre d'affaires T4 2018/19
Innelec a publié un chiffre d'affaires 2018/19 à 108,2 M€ en ligne avec nos attentes (+7,8% vs 106,9 M€e). Le CA T4 ressort à 22,1 M€ (+11,0%) et confirme le retournement entamé depuis le T2 2018/19. La stratégie de concentration des activités autour des métiers core business devrait favoriser l'EBE. Avec une dynamique mitigée sur son réseau Jeux Vidéo and Co, Innelec pourrait avoir à se positionner sur ses trois magasins en propre.
Compte tenu du niveau de valorisation et de la dynamique entamée, nous sommes positifs sur le titre.
Recommandation
Suite à cette publication et à l'ajustement de notre modèle, l'objectif de cours ressort à 7,00 € (vs 7,40 €) et nous restons à l'Achat.