Infotel : Bonne surprise sur la MOC au S1
information fournie par EuroLand Corporate 16/09/2016 à 12:42
Publication des résultats S1 2016
Infotel publie des résultats semestriels légèrement supérieurs à nos attentes après une activité soutenue au S1 (+10,4% à 95,4 M€). Le ROC est en hausse de +12,9% à 10,3 M€, faisant ressortir une MOC en amélioration de 0,3 pt à 10,8%. Le RNpg s’établit quant à lui à 6,7 M€ pour une marge nette de 7,0% (+0,1 pt).
Recommandation
Après la mise à jour de notre modèle de valorisation, notre objectif de cours ressort à 39,20 € (vs 37,70 €) en raison de la hausse des comparables. Notre recommandation est maintenue à Accumuler.