HiPay : Maintien de la dynamique sur le T3 2015 : Opinion Achat Fort
information fournie par In Extenso Financement & Marché 06/11/2015 à 10:31
HiPay a publié, le 4 novembre dernier, une marge brute T3 2015 de 6,3 M€, légèrement inférieure à nos attentes, en progression de +11,0 % yoy. La croissance sur la période provient uniquement de la monétique (+43,0 % yoy, à 3,0 M€). HiPay Mobile marque sur la période une décroissance moindre qu’au cours des trimestres précédents (-8,0 % yoy, à 3,3 M€), de nouvelles opportunités sur le segment permettant de limiter le recul d’activités. Suite à cette publication, nous ajustons à la marge nos estimations. Après mise à jour de notre modèle, la valorisation de HiPay ressort désormais à 15,50 € par titre. Nous maintenons notre Opinion Achat Fort.
Thomas DELHAYE
Analyste Financier
01.45.63.68.88