HighCo : Relève ses anticipations de marge pour 2022

HighCo publie une MB FY 2022 légèrement en-deçà de nos prévisions à 77,16 M€, en hausse de +0,8 % à PCC. Sur le T4, la MB est quasiment stable à 20,04 M€ (+0,2 % YoY).

Malgré une faible croissance sur l'exercice, HighCo relève sa guidance de marge opérationnelle de 20 pbs par rapport à sa précédente estimation, et anticipe désormais une marge sur RAO de 21 % vs. 20,3 % en FY 2021. La société confirme par ailleurs la poursuite de sa politique de distribution et entend proposer un dividende de 0,40 € par titre.

Suite à cette publication, nous revoyons légèrement nos anticipations de MB et de RAO pour les prochains exercices. Notre TP ressort à 7,50 € après mise à jour des données de marché. Opinion Achat Fort maintenue compte tenu des bonnes nouvelles annoncées et considérant le fort potentiel d'appréciation de la valeur !