Heineken: AlphaValue abaisse sa recommandation et réduit sa cible information fournie par Cercle Finance 29/07/2025 à 14:45
(Zonebourse.com) - AlphaValue dégrade son conseil sur le titre Heineken, passant de acheter à ajouter, avec un objectif de cours abaissé de 116 à 108 euros.
Selon AlphaValue, cette révision fait suite à la publication des résultats du premier semestre 2025, jugés globalement en ligne avec les attentes.
Toutefois, dans le contexte actuel de marché et face aux droits de douane américains, le broker a relevé le ratio CapEx/ventes attendu pour 2025 de 7 % à 8 %, traduisant une hausse anticipée des investissements pour relocaliser une partie de la production.
Le bureau d'analyses souligne par ailleurs que la marque Heineken, qui représente environ 25 % des volumes, 'se vend avec une prime de 30 à 50 % par rapport aux bières classiques et croît plus vite que le reste du portefeuille', ce qui soutient la dynamique du groupe malgré les incertitudes régionales.
Selon AlphaValue, cette révision fait suite à la publication des résultats du premier semestre 2025, jugés globalement en ligne avec les attentes.
Toutefois, dans le contexte actuel de marché et face aux droits de douane américains, le broker a relevé le ratio CapEx/ventes attendu pour 2025 de 7 % à 8 %, traduisant une hausse anticipée des investissements pour relocaliser une partie de la production.
Le bureau d'analyses souligne par ailleurs que la marque Heineken, qui représente environ 25 % des volumes, 'se vend avec une prime de 30 à 50 % par rapport aux bières classiques et croît plus vite que le reste du portefeuille', ce qui soutient la dynamique du groupe malgré les incertitudes régionales.