Guillemot : Excellente dynamique commerciale au T3 : Opinion Achat
Au titre du T3 2015, Guillemot a poursuivi sa belle dynamique observée depuis le début de l’année en dégageant un chiffre d’affaires de 21,2 M€, en croissance de +88,0 % yoy. Une nouvelle fois, ce fort niveau de croissance provient de Thrustmaster dont les ventes de volants ont plus que doublé, bénéficiant de bonnes nouveautés éditoriales. Hercules recule, pour sa part, de -27,0 % yoy. Pour la fin d’année, Guillemot prévoit une nouvelle progression de son chiffre d’affaires et compte afficher un exercice 2015 rentable. Suite à cette très bonne publication, nous rehaussons nos estimations de croissance et de rentabilité pour 2015. Toutefois, nous maintenons des hypothèses prudentes à MT, la base de comparaison pouvant être difficile en 2016. TP ajusté à 2,10 €, Opinion Achat.
Thomas DELHAYE
Analyste Financier
01.45.63.68.88