Goldman Sachs semble se diriger vers une forte baisse de ses bénéfices en raison de la lenteur des transactions

information fournie par Reuters •12/10/2023 à 12:01

par Saeed Azhar

NEW YORK, 12 octobre (Reuters) - Goldman Sachs GS.N semble se diriger vers une nouvelle série de résultats trimestriels faibles alors que la conclusion d'accords est à la traîne et que la banque se retire d'une activité de consommation déficitaire.

Goldman devrait annoncer un bénéfice par action du troisième trimestre (EPS) de 5,31 $ lors de la publication de ses résultats mardi, selon les estimations moyennes compilées par LSEG. Cela représenterait une baisse de 36 % par rapport à son BPA de 8,25 $ l'année précédente.

Ces résultats médiocres feraient suite aux bénéfices du deuxième trimestre qui ont chuté à leur plus bas niveau depuis trois ans . Après un record en 2021, les performances de Goldman ont été modérées depuis l'année dernière, car la hausse des taux d'intérêt, l'incertitude économique et la guerre en Ukraine ont incité les entreprises à ne pas conclure d'accords.

"Goldman est plus redevable aux marchés financiers que les autres banques, a déclaré Stephen Biggar, analyste chez Argus Research Corp. Le marasme des banques d'investissement est la principale raison de la faiblesse des bénéfices, a-t-il ajouté.

Selon les analystes, les résultats du troisième trimestre de la société seront affectés par des dépréciations de 300 à 350 millions de dollars sur ses actifs immobiliers commerciaux, après avoir provisionné 485 millions de dollars au deuxième trimestre.

Les provisions pour pertes sur les cartes de crédit feront également baisser les bénéfices, selon les analystes.

Goldman Sachs s'est refusé à tout commentaire avant la publication de ses résultats.

Mercredi, la banque a déclaré qu'elle avait accepté de vendre GreenSky , un banque pour l'amélioration de l'habitat, et les prêts associés à un consortium dirigé par la société d'investissement Sixth Street Partners. La transaction devrait être finalisée au cours du premier trimestre.

Bien qu'elle n'ait pas révélé la valeur de l'opération, Goldman passera une charge de 19 cents par action au troisième trimestre, qui s'ajoutera à une dépréciation antérieure de 504 millions de dollars au deuxième trimestre.

Le directeur général David Solomon réduit les activités grand public de la société, qui ont perdu 3 milliards de dollars en trois ans.

L'abandon de la vente au détail rend Goldman encore plus dépendante des activités qui fluctuent en fonction des cycles économiques, a déclaré M. Biggar.

L'unité mondiale de banque et de marchés de la société, qui regroupe la banque d'investissement et le négoce, a représenté environ 66 % de ses revenus au deuxième trimestre.

Mercredi, UBS a réduit son objectif de cours pour Goldman Sachs à 382 dollars par action, contre 400 dollars précédemment. UBS maintient sa position d'acheteur sur l'action.

Les actions de Goldman ont glissé de 0,6 % mercredi pour clôturer à environ 313 dollars l'action. Elles ont chuté de près de 9 % cette année.

Bien que le titre "soit l'un des meilleurs candidats à la reprise" dans le secteur de la banque d'investissement, les menaces s'accumulent sur ce rebond, a écrit Brennan Hawken, analyste d'UBS, dans une note.

La société a joué un rôle de premier plan dans plusieurs introductions en bourse cette année, notamment pour le concepteur de puces Arm Holdings, mais son activité de conseil en fusions et acquisitions (M&A) est restée faible, à l'instar de l'ensemble du secteur, a déclaré M. Biggar.

"La situation est encore très incertaine", a déclaré M. Solomon lors d'un entretien accordé à Reuters le mois dernier. "Les gens commencent à s'ouvrir à un meilleur environnement et à penser de manière un peu plus stratégique, mais il y a un décalage", a-t-il ajouté, en faisant référence aux fusions et acquisitions.

La morosité des marchés a incité l'entreprise à licencier des milliers d'employés en janvier, ce qui constitue la plus importante vague de licenciements depuis la crise financière de 2008.

Elle pourrait supprimer environ 400 employés supplémentaires dans les semaines à venir dans le cadre de son examen annuel des performances, en ciblant les employés peu performants, ont déclaré le mois dernier deux sources au fait du dossier. La banque s'est refusée à tout commentaire à l'époque.