Elliott possède désormais suffisamment de parts de Southwest Airlines pour convoquer une assemblée extraordinaire

information fournie par Reuters •03/09/2024 à 00:44

((Traduction automatisée par Reuters, veuillez consulter la clause de non-responsabilité https://bit.ly/rtrsauto)) par Svea Herbst-Bayliss

Elliott Investment Management détient désormais 10 % des actions ordinaires de Southwest Airlines LUV.N , franchissant ainsi le seuil qui permet au fonds spéculatif de convoquer une assemblée extraordinaire du transporteur, selon une personne au fait du dossier.

Cette nouvelle intervient quelques jours avant que les deux parties ne se rencontrent le 9 septembre pour discuter des moyens de résoudre les problèmes qui ont contribué à faire perdre à l'action de Southwest près de la moitié de sa valeur au cours des trois dernières années.

Le fonds spéculatif, l'un des investisseurs activistes les plus puissants au monde avec 70 milliards de dollars d'actifs sous gestion, a exigé que le directeur général Robert Jordan et le président exécutif Gary Kelly soient évincés. Il a également prévu de nommer 10 administrateurs au conseil d'administration de la compagnie aérienne, qui compte 15 personnes .

Le fonds spéculatif, qui avait pris une participation économique de 11 % par le biais de produits dérivés, a converti suffisamment de ces participations en actions ordinaires pour franchir le seuil de 10 %. Sa participation économique globale reste inchangée.

Un représentant de Southwest n'était pas immédiatement disponible pour un commentaire.

Jordan, directeur général de Southwest depuis 2022, a déclaré qu'il ne démissionnerait pas et a fait savoir au personnel que lui et d'autres dirigeants étaient prêts à lutter contre Elliott.

Elliott a fait savoir à d'autres actionnaires qu'il était prêt à prendre les mesures suivantes , y compris à convoquer une assemblée extraordinaire, à moins que la société ne soit disposée à discuter des changements à apporter à sa direction.

Les assemblées extraordinaires, utilisées pour solliciter le vote des actionnaires sur des questions qui ne peuvent attendre la prochaine assemblée annuelle, sont rares. Et si Elliott en convoquait une, cela représenterait une escalade majeure dans sa lutte avec le transporteur depuis que son intérêt pour les actions a été rendu public en juin.

Alors que la compagnie aérienne s'efforce de redorer son image et le cours de ses actions, elle a également adopté une mesure défensive en mettant en place un plan de droits des actionnaires qui rendrait plus difficile pour un investisseur d'accumuler plus de 12,5 % des actions.

En juillet, Southwest a annoncé son intention d'ajouter des sièges avec plus d'espace pour les jambes, de passer à des sièges assignés et de nommer un nouveau membre du conseil d'administration.

Le cours de l'action Southwest a perdu 50 % de sa valeur marchande au cours des trois années qui ont précédé le 7 juin, date à laquelle il a clôturé à 27,75 dollars, juste avant que l'investissement d'Elliott dans la compagnie aérienne ne soit connu, le 10 juin. Il a clôturé à 28,92 dollars vendredi. La valeur de la compagnie a chuté à 17 milliards de dollars aujourd'hui, contre 41 milliards de dollars en 2017, selon les recherches d'Elliott.

Elliott a déclaré que les mesures d'amélioration arrivent trop tard et offrent trop peu.

Elliott a déjà fait pression pour que les cadres supérieurs soient renvoyés, y compris le directeur général de NRG NRG.N Mauricio Gutierrez, qui a insisté sur le fait qu'il resterait pour démissionner à la fin de l'année dernière. Le cours de l'action NRG a augmenté d'environ 160 % depuis que la participation d'Elliott a été révélée en mai 2023.