Eiffage: les conseils de deux brokers après les trimestriels information fournie par Cercle Finance 14/05/2025 à 15:27
(CercleFinance.com) -
Eiffage
a annoncé hier soir un chiffre d'affaires consolidé de 5,6 milliards d'euros au 1er trimestre 2025, en croissance de 8,3 % par rapport au 1er trimestre 2024 (+ 5,2 % pcc).
Au niveau des prévisions 2025, la direction estime que le résultat opérationnel courant devrait à nouveau progresser, porté notamment par l'amélioration de la rentabilité d'Eiffage Énergie Systèmes dont la marge opérationnelle courante pourrait s'établir à 6 %, pour un niveau d'activité proche de 8 milliards d'euros.
Suite à cette publication, Oddo BHF confirme sa note ' neutre ' sur le titre Eiffage avec un objectif de cours relevé de 102 à 117 euros. L'analyste attendait un chiffre d'affaires de 5,4 MdsE (le consensus Visible Alpha est de 5,5 MdsE).
L'activité Travaux a enregistré un chiffre d'affaires en croissance de 9,4% (+5,6% lfl). 'La hausse est particulièrement marquée dans les divisions Infrastructures à +11.9% lfl et dans une moindre mesure dans l'Energie Système à +4.2%' souligne Oddo BHF.
'Cette publication ne devrait pas susciter de forte réaction du marché. Le titre s'échange sur la base d'un multiple VE/EBIT 2025e d'environ 9 fois contre une médiane sur la période 2014-2023 de 11.7 fois, une décote méritée, selon nous', rajoute l'analyste.
Stifel réitère pour sa part son conseil à 'achat' et laisse son objectif de cours inchangé à 139 E.
L'analyste estime que le groupe a publié un chiffre d'affaires solide, supérieur aux attentes du consensus.
'La performance a été tirée par l'activité Infrastructure hors de France, qui a surpris positivement' souligne l'analyste.
'Les perspectives pour l'exercice 2025 ont été confirmées, sans surprise. Selon nous, le carnet de commandes 2025 pourrait impliquer des révisions positives du consensus à l'avenir' rajoute Stifel.
L'analyste estime que l'action reste sous-évaluée compte tenu de son solide carnet de commandes et de son pipeline de fusions et d'acquisitions.
'Pour l'instant, nous nous en tenons à notre vision précédente d'une reprise au 2ème semestre 2025, après une stabilisation politique en France' indique Stifel en conclusion de son étude.
Au niveau des prévisions 2025, la direction estime que le résultat opérationnel courant devrait à nouveau progresser, porté notamment par l'amélioration de la rentabilité d'Eiffage Énergie Systèmes dont la marge opérationnelle courante pourrait s'établir à 6 %, pour un niveau d'activité proche de 8 milliards d'euros.
Suite à cette publication, Oddo BHF confirme sa note ' neutre ' sur le titre Eiffage avec un objectif de cours relevé de 102 à 117 euros. L'analyste attendait un chiffre d'affaires de 5,4 MdsE (le consensus Visible Alpha est de 5,5 MdsE).
L'activité Travaux a enregistré un chiffre d'affaires en croissance de 9,4% (+5,6% lfl). 'La hausse est particulièrement marquée dans les divisions Infrastructures à +11.9% lfl et dans une moindre mesure dans l'Energie Système à +4.2%' souligne Oddo BHF.
'Cette publication ne devrait pas susciter de forte réaction du marché. Le titre s'échange sur la base d'un multiple VE/EBIT 2025e d'environ 9 fois contre une médiane sur la période 2014-2023 de 11.7 fois, une décote méritée, selon nous', rajoute l'analyste.
Stifel réitère pour sa part son conseil à 'achat' et laisse son objectif de cours inchangé à 139 E.
L'analyste estime que le groupe a publié un chiffre d'affaires solide, supérieur aux attentes du consensus.
'La performance a été tirée par l'activité Infrastructure hors de France, qui a surpris positivement' souligne l'analyste.
'Les perspectives pour l'exercice 2025 ont été confirmées, sans surprise. Selon nous, le carnet de commandes 2025 pourrait impliquer des révisions positives du consensus à l'avenir' rajoute Stifel.
L'analyste estime que l'action reste sous-évaluée compte tenu de son solide carnet de commandes et de son pipeline de fusions et d'acquisitions.
'Pour l'instant, nous nous en tenons à notre vision précédente d'une reprise au 2ème semestre 2025, après une stabilisation politique en France' indique Stifel en conclusion de son étude.