EasyVista : "Le décalage de décisions d’investissement pèse sur le T3 / Accélération attendue au T4"

information fournie par EuroLand Corporate •18/10/2017 à 12:11

Publication du CA T3 2017
Au titre de son T3, EasyVista publie un CA à 6,4 M€ (+13%). Retraitée de la contribution de Knowesia (0,4 M€e), consolidée depuis le juillet, la croissance organique s'établit à ≈4% selon nos calculs (vs S1 2017 à +10,1%). Sur 9 mois, le CA s'élève à 18,8 M€, en hausse de +10,8%, dont ≈+8%e en organique. Structurellement plus contributeur (en moyenne 27% du CA annuel depuis 2013), le T4 pourrait bénéficier des reports de commandes intervenus lors du T3 pour afficher une croissance organique plus en phase avec les standards du Groupe (≈10%).

Recommandation
Après la mise à jour de notre modèle, notre objectif de cours passe à 27,70 € (vs 27,50 €). Nous maintenons notre recommandation à Neutre.