EasyJet soutient l'offre publique d'achat d'Apollo, d'un montant de 7,7 milliards de dollars, au détriment de celle de Castlelake

information fournie par Reuters •10/07/2026 à 11:09

((Traduction automatisée par Reuters à l'aide de l'apprentissage automatique et de l'IA générative, veuillez vous référer à l'avertissement suivant: https://bit.ly/rtrsauto))

* Apollo propose environ 7,15 £ par action easyJet

* Cette offre est supérieure de 3,6 % à la dernière proposition de Castlelake

* EasyJet retire son soutien à l'offre de Castlelake convenue seulement quelques jours plus tôt

* Apollo doit annoncer une offre ferme d'ici le 7 août, sous peine de se retirer

* Apollo prévoit de conserver la marque easyJet dans le cadre de l'accord existant

(Ajout des commentaires des analystes aux paragraphes 3-4, 8 et 12, et de l'investisseur au paragraphe 6) par Yamini Kalia et Joanna Plucinska

La société d'investissement américaine Apollo Global Management APO.N a annoncé vendredi une offre de 5,7 milliards de livres sterling (7,7 milliards de dollars) sur easyJet EZJ.L , surpassant ainsi l'offre concurrente de Castlelake et ouvrant la voie à une éventuelle bataille pour le rachat de l'une des plus grandes compagnies aériennes d'Europe. EasyJet a déclaré qu’elle soutiendrait la proposition d’Apollo à 7,15 £ par action, retirant ainsi son soutien à l’offre de Castlelake à 6,90 £ par action, sur laquelle les parties s’étaient mises d’accord en principe seulement quelques jours plus tôt. "Il n’est pas surprenant qu’un deuxième prétendant se soit manifesté pour easyJet", a déclaré Chris Beauchamp, analyste en chef des marchés chez IG, une plateforme d’investissement et de trading. "Le potentiel de l’entreprise reste considérable malgré les performances décevantes de ces dernières années."

L’action de la compagnie aérienne low-cost a grimpé jusqu’à 15 % pour atteindre 6,75 £ en début de séance, son plus haut niveau depuis février 2022, bien qu’elle reste inférieure au prix d’offre d’Apollo. Malgré la proposition de Castlelake dimanche, le titre était resté bien en deçà du prix d’offre, les investisseurs s’inquiétant des obstacles réglementaires.

Castlelake n’a pas immédiatement répondu à une demande de commentaire en dehors des heures d’ouverture habituelles aux États-Unis.

Un investisseur d’easyJet, qui a souhaité rester anonyme, a déclaré qu’il était "rassurant de constater que plusieurs investisseurs privés reconnaissent la sous-évaluation des actions que les investisseurs publics ont constatée depuis un certain temps déjà".

Des questions subsistent quant à la capacité d’un acquéreur à satisfaire aux exigences de l’Union européenne en matière de participation majoritaire, un obstacle majeur pour toute acquisition d’une compagnie aérienne européenne par une entité non européenne, ont indiqué des analystes.

Stephen Furlong, analyste chez Davy, a toutefois déclaré que les deux opérations pourraient finalement obtenir l’autorisation des autorités de régulation, la question clé étant désormais celle du prix.

Apollo a déclaré qu’il s’engageait à prendre "toutes les mesures nécessaires" pour obtenir les autorisations requises en matière de contrôle des fusions et de subventions de l’UE afin de mener à bien l’opération.

Il propose également aux actionnaires éligibles la possibilité de transférer leurs participations dans la structure de holding qui rachèterait easyJet, grâce à laquelle ils conserveraient leurs droits de vote.

"L’offre proposée, non seulement améliore l’offre faite aux actionnaires, mais, du point de vue du conseil d’administration d’easyJet, soutient la stratégie de croissance actuelle de la compagnie aérienne", a déclaré à Reuters l’analyste aérien John Strickland.

Apollo prévoit de conserver les principaux collaborateurs de la compagnie afin de poursuivre la stratégie d’easyJet visant à accroître sa capacité et à développer son activité de voyages de loisirs.

Castlelake est resté largement discret sur ses projets spécifiques concernant la compagnie aérienne, se contentant d’un engagement général à soutenir le programme de modernisation de la flotte d’easyJet, qui prévoit notamment le remplacement des anciens appareils par des Airbus plus grands et plus économes en carburant.

EASYJET ET APOLLO PARTAGENT UN "RÉSULTAT SUPÉRIEUR"

"L’offre en numéraire proposée offre un résultat supérieur aux actionnaires d’easyJet en leur garantissant une valeur en numéraire plus élevée que la dernière proposition de Castlelake", ont déclaré easyJet et Apollo dans un communiqué commun.

Apollo doit annoncer une offre ferme pour easyJet d’ici le 7 août, sous peine de se retirer. Castlelake a jusqu’au 3 août.

Apollo a également indiqué qu’il prévoyait de conserver la marque easyJet en poursuivant l’accord de licence existant entre easyJet et easyGroup, la société du fondateur Stelios Haji-Ioannou.

Cela pourrait séduire Stelios Haji-Ioannou, dont la famille est le principal actionnaire de la compagnie aérienne avec une participation d’environ 15 % et perçoit une redevance de 0,25 % sur le chiffre d’affaires d’easyJet pour l’utilisation de la marque "easy".

Stelios Haji-Ioannou n’a pas souhaité faire de commentaire.

Castlelake avait rendu publique en mai son intention d’acquérir easyJet et s’était vu opposer un refus à quatre reprises par le conseil d’administration de la compagnie aérienne.

Fin juin, cependant, easyJet a ouvert ses comptes à Castlelake dans le but d’obtenir une offre plus élevée, signalant ainsi sa volonté de vendre au juste prix.

"Si les actionnaires se réjouiront d’une guerre d’enchères qui augmente la plus-value, le risque d’alourdir la dette de l’entreprise dans le cadre de ce processus pourrait entraîner une sous-performance à l’avenir", a déclaré Beauchamp, d’ IG.

(1 $ = 0,7447 £)