Des résultats S1 16 qui confortent nos prévisions (genOway)

EPS CHANGE

CHANGEMENT D’EPS

2016 : € 0.08 vs 0.03 +143%

2017 : € 0.15 vs 0.11 +28.0%

Nous avons revu nos chiffres à l’aune des résultats du S1 16. En conséquence, nos prévisions ont été relevées sur 2016-18, avec un un impact long terme plus faible, même si la très forte hausse du BPA en % est trompeuse, s’agissant de chiffres qui restent modestes dans l’absolu. En d’autres termes, une hausse modérée des résultats d’exploitation se traduit par un fort accroissement du RN qui demeure modeste (marge nette 2% avant révision). Il reste que les résultats semestriels nous confortent dans notre opinion positive.