DELTA PLUS : publication du CA 2018 - La Chine donne de la visibilité

information fournie par GreenSome Finance •13/02/2019 à 09:50

Le groupe allie croissance et poursuite de l'amélioration de ses fondamentaux. Il lui manque juste peut-être cette fameuse « grosse acquisition » qui le ferait définitivement changer de dimension. Mais pour cela, il est en compétition avec des acteurs majeurs et fait face à des prix bien supérieurs à ceux observés en Bourse. Une telle acquisition est donc délicate à moins d'accepter une dégradation des ratios actuels.

In fine, nous relevons légèrement notre objectif de cours à 60,7 € vs 59 € (DCF 60,9 € vs 60,2 € / comparables 60,5 € vs 57,8 €). Le potentiel d'appréciation demeure très important à +72,4%. Nous restons à l 'Achat .