Delta Plus (ALDLT) - CA T1 : Une double lecture s'impose / Achat - Obj : 96,9 € - Pot. +17%

information fournie par GreenSome Finance •15/05/2024 à 10:25

L'an dernier l'hyperinflation constatée en Argentine et les très importants effets de change négatifs liés à la dévaluation du Peso Argentin ont biaisé la lecture de l'évolution de l'activité de Delta Plus.

Afin que l'on puisse comparer ce qui est comparable, l'ajustement technique de -8,2 M€ fait au T4 2023 a été réparti sur l'ensemble de l'exercice passé.

Ainsi, il convient de comparer le CA T1 2024 à un 105 M€ pour le T1 2023 et non 107,3 M€. Pour le T2, il faudra prendre en compte un CA 2023 de 103,1 M€, pour le T3 de 97,6 M€ et pour le T4 de 106,6 M€.

Aussi, par rapport à notre attente de 100,1 M€ et en retraitant d'un effet change négatif de -1,1 M€ concentré sur la Chine et la Turquie, le T1 est inférieur de -3,7%.

Fait rare, l'Europe et le Hors Europe reculent plus ou moins dans les mêmes proportions / Europe 50 M€ -8,2% à tcc, Hors Europe 45,9 M€ -7%.