Delfingen:"Maintien de bonnes perspectives sur le long terme malgré un momentum exigeant"

information fournie par EuroLand Corporate •08/09/2021 à 17:03

Publication des résultats S1 2021

Delfingen publie des résultats S1 2021 de bonne facture avec un CA S1 2021 de 193,7 M€ (+130%, +52% en organique) et un ROC de 19,1 M€ (MOC de 9,8% vs 1,7% en 2020 et 6,7% en 2019). Néanmoins la pénurie de semi-conducteurs et la hausse du prix des matières premières viennent entamer un S2 attendu désormais en hausse de 5% environ sur la partie historique. La guidance est ainsi révisée à la baisse avec un CA 2021 de 360 M€ environ (vs 370 M€) et une MOC de 8% (vs entre 8% et 9%).

Recommandation

Suite à note ajustements et au rerating de la valeur, notre objectif de cours passe à 60,00 € (vs 61,00 €) et notre recommandation à Neutre (vs Achat).