Danone: Goldman Sachs initie à 'neutre' information fournie par Zonebourse 17/12/2024 à 16:21
(CercleFinance.com) - Goldman Sachs a initié mardi le suivi du titre
Danone
avec une opinion 'neutre' et un objectif de cours établi à 71 euros.
Dans une note de recherche, la banque d'affaires américaine explique considérer le groupe agroalimentaire français comme un bénéficiaire potentiel de l'émergence des traitements anti-obésité GLP-1.
La firme new-yorkaise explique que Danone gagne des parts de marché dans la nutrition médicale en Chine, ainsi que dans les produits laitiers frais et d'origine végétale (EDP) aux Etats-Unis, un phénomène qu'elle attribue à l'engouement pour la classe des GLP-1.
Si Goldman estime que le marché des EDP est désormais devenu mûr en Europe, la banque souligne que le marché est encore sous-pénétré dans les pays émergents, offrant au groupe un potentiel de croissance au niveau des volumes.
La firme juge ainsi que le groupe est en mesure de maintenir de manière durable une croissance organique de 4%, mais dit prévoir une lente reprise de ses marges, qui demeurent actuellement en-dessous de la barre des 15% qui prévalait avant le Covid.
Goldman considère par ailleurs que le titre est aujourd'hui 'parfaitement valorisé', avec un PER 2025 de 17,3x qui s'inscrit en ligne avec ceux de ses comparables Unilever (18x) et Nestlé (16x).
Dans une note de recherche, la banque d'affaires américaine explique considérer le groupe agroalimentaire français comme un bénéficiaire potentiel de l'émergence des traitements anti-obésité GLP-1.
La firme new-yorkaise explique que Danone gagne des parts de marché dans la nutrition médicale en Chine, ainsi que dans les produits laitiers frais et d'origine végétale (EDP) aux Etats-Unis, un phénomène qu'elle attribue à l'engouement pour la classe des GLP-1.
Si Goldman estime que le marché des EDP est désormais devenu mûr en Europe, la banque souligne que le marché est encore sous-pénétré dans les pays émergents, offrant au groupe un potentiel de croissance au niveau des volumes.
La firme juge ainsi que le groupe est en mesure de maintenir de manière durable une croissance organique de 4%, mais dit prévoir une lente reprise de ses marges, qui demeurent actuellement en-dessous de la barre des 15% qui prévalait avant le Covid.
Goldman considère par ailleurs que le titre est aujourd'hui 'parfaitement valorisé', avec un PER 2025 de 17,3x qui s'inscrit en ligne avec ceux de ses comparables Unilever (18x) et Nestlé (16x).