Comment les régulateurs ont révisé la règle controversée de Bâle sur l'augmentation des fonds propres (Endgame)

information fournie par Reuters •11/09/2024 à 16:45

((Traduction automatisée par Reuters, veuillez consulter la clause de non-responsabilité https://bit.ly/rtrsauto)) par Hannah Lang

Le responsable de la réglementation de la Réserve fédérale a présenté mardi des révisions majeures du projet de règles de Bâle Endgame sur les fonds propres des banques, à la suite d'une forte opposition de l'industrie. La proposition, que la Fed devrait publier dans les prochaines semaines, est soumise au vote du conseil d'administration de la banque centrale. Voici les principaux changements:

RISQUE DE CRÉDIT

Les exigences de fonds propres pour le risque de crédit protègent contre le risque que les prêts d'une banque ne soient pas entièrement remboursés.

Michael Barr, vice-président de la Fed chargé de la supervision, a déclaré que le projet révisé abaisserait la pondération des risques pour les prêts immobiliers résidentiels et les prêts aux particuliers. La proposition initiale introduisait une approche plus sensible au risque pour ces prêts, mais les prêteurs ont déclaré que cela surestimait leurs risques et affecterait l'accessibilité des logements et l'accession à la propriété.

La deuxième modification proposée consisterait à étendre une pondération de risque réduite pour les expositions d'entreprises à faible risque à certaines entités de qualité supérieure qui ne sont pas cotées en bourse. La proposition initiale ne prévoyait ce traitement préférentiel que pour les entreprises de qualité cotées en bourse, mais le secteur a fait valoir que d'autres entités privées, soumises à une réglementation stricte, devaient également être incluses. Le nouveau projet inclura désormais les fonds de pension et certains fonds communs de placement dans ce traitement préférentiel, a déclaré M. Barr.

Le troisième changement concerne la suppression d'une proposition de décote minimale pour les opérations de financement de titres. La proposition prévoyait des exigences de fonds propres pour les opérations de type "repo" et les prêts sur marge éligibles, mais les banques de Wall Street ont exercé une forte pression contre cette proposition, qui est en contradiction avec la manière dont d'autres pays traitent ces actifs.

EXPOSITION AUX ACTIONS

M. Barr a déclaré qu'il envisageait de réduire considérablement la pondération des risques pour les structures de financement par actions des crédits d'impôt, compte tenu des risques inhérents moins élevés que pour les autres investissements en actions.

Cette approche correspondrait à celle de la Fed pour d'autres investissements de crédit d'impôt, tels que les crédits d'impôt pour les logements à faible revenu, a déclaré M. Barr.

RISQUE OPÉRATIONNEL

Un élément clé de Bâle vise à mieux mesurer et capitaliser les pertes découlant des risques opérationnels des banques, tels que la fraude, les poursuites judiciaires ou les cyber-attaques. La Fed avait proposé d'ajuster cette charge de capital en fonction de l'historique des pertes opérationnelles des banques, mais M. Barr a déclaré que la Fed abandonnerait ce plan, ce qui devrait réduire les fluctuations de ces exigences en matière de capital.

La partie de la proposition relative au risque opérationnel pénalisait les revenus basés sur les commissions, jugés plus vulnérables aux problèmes opérationnels. Mais la Fed ajustera la façon dont elle mesure la part des activités tarifées des banques en fonction du revenu net plutôt que des recettes brutes.

Selon M. Barr, l'utilisation du revenu net permettrait de mesurer le risque opérationnel de manière plus cohérente pour l'ensemble des activités bancaires et serait moins sensible aux différentes pratiques comptables des banques.

La proposition réduira également les exigences de capital en matière de risque opérationnel pour les activités de gestion des investissements. La Fed a "trouvé des preuves que la gestion des investissements a historiquement connu des pertes opérationnelles remarquablement faibles par rapport au revenu produit", a déclaré M. Barr.

RISQUE DE MARCHÉ ET PRODUITS DÉRIVÉS

Le nouveau projet assouplira les contraintes proposées sur l'utilisation par les banques de modèles internes pour évaluer le risque des activités de transactions et de produits dérivés, a indiqué M. Barr.

M. Barr a indiqué que la Fed ajusterait également le traitement des fonds propres pour certains produits dérivés de clients qui sont compensés afin de mieux refléter les risques de ces transactions, qui, selon lui, sont fortement collatéralisées et soumises à des exigences de marge quotidienne.

TIERING

Selon la nouvelle règle de la Fed, les banques d'importance systémique mondiale (GSIBs) et les autres banques actives au niveau international seraient soumises aux exigences les plus strictes. En revanche, les exigences de fonds propres pour les grandes banques qui ne sont pas d'importance systémique mondiale seraient simplifiées, a déclaré M. Barr.

Les banques dont l'actif est compris entre 250 et 700 milliards de dollars et qui ne sont pas des GSIB ou des banques actives au niveau international devraient toujours se conformer aux nouvelles exigences en matière de risque de crédit et de risque opérationnel, mais seules les banques qui exercent une activité de transactions importante devraient se conformer au cadre relatif au risque de marché et à certains autres cadres.

Pour ces banques, ainsi que pour les banques de taille moyenne dont les actifs sont compris entre 100 et 250 milliards de dollars, la proposition reprendrait la définition actuelle des fonds propres, à l'exception de l'application de l'obligation de refléter les pertes et les gains non réalisés sur certains titres. Selon M. Barr, ces éléments permettent de mieux intégrer les risques de taux d'intérêt dans les exigences de fonds propres, une question qui a joué un rôle central dans la faillite des banques l'année dernière.

Les cadres relatifs au risque de crédit et au risque opérationnel ne s'appliqueraient pas non plus aux banques dont les actifs se situent entre 100 et 250 milliards de dollars.