Cogra : Un T1 en recul de 17% mais qui ne préjuge pas de la suite de l’exercice
information fournie par EuroLand Corporate 19/11/2015 à 10:53
Publication CA T1 2015-16
Cogra a publié un CA T1 2015-16 en recul de 17% à 3,0 M€, pénalisé comme lors des précédents trimestres par une météo défavorable. Ces chiffres sont en dessous de nos attentes, mais sont toutefois à relativiser au regard de la faiblesse historique du T1 (environ 10% des ventes annuelles).
Recommandation
Suite à cette publication et à la mise à jour de notre modèle de valorisation, notre objectif de cours ressort à 5,45 € (vs 5,10 €) compte tenu de la baisse du taux sans risque. Notre recommandation reste à Accumuler.